一、债转股后不良资产解决方式的探讨（论文文献综述）
韦亚男[1]（2021）在《XX集团债转股动因及财务影响研究》文中进行了进一步梳理在当前经济形势下,我国企业普遍面临着负债规模过大、杠杆率偏高的问题,此时债转股作为降低杠杆、去库存的有效手段再次成为关注的焦点。本轮债转股与1999年中国实施的债转股完全不同,特点在于由商业银行主导,以合法性和市场化原则为基础。在目前我国债转股实施案例中,国有企业占据较重比例,但民营企业通过债转股方式降低杠杆率,寻求长远发展仍是一个值得重视的话题。本文选取首家民营企业XX集团债转股案例,对债转股是否改善其资本结构、改变融资能力以及提升企业价值三个方面问题进行了深入研究。文章总结了债转股的研究现状,在相关理论的基础上对XX集团的债转股进行分析,阐述了XX集团债务成因、转股动因和债转股的具体实施方案。从资本结构、融资能力、企业价值三个方面探讨XX集团实施债转股对其财务短期及长期影响。主要研究结论为:债转股改善了XX集团股权资本结构和债权资本结构;XX集团债转股后扩大企业融资规模,降低融资成本,提升企业信用品质从而增强XX集团融资能力;通过自由现金流量法测算XX集团债转股后企业价值,发现债转股能提升企业价值,有利于企业未来长远健康发展,虽然在实施过程中存在一定风险,但整体风险可控。通过对XX集团案例的相关分析,可以了解银行与企业之间市场化债转股的动因、商业银行选择目标企业进行债转股的原因、市场化债转股方案的具体实施方式和流程以及市场化债转股对民营企业的财务影响,对国内其他亟需债转股的民营企业有一定参考价值。尽管本轮以市场为导向的债转股实施取得了初步成效,但仍面临一系列风险,本文基于XX集团债转股案例分析了当前我国市场化债转股应该注意的问题和风险,并提出了相应的建议,具有一定的指导意义。
张笑山[2]（2020）在《煤炭行业债转股的财务影响研究 ——以LZ煤炭公司为例》文中指出随着经济的快速发展,越来越多的企业存在资金不足的问题,而最直接解决这一问题的方式就是负债经营,但是负债经营会带来杠杆率过高的问题,这不但扩大了企业的财务风险,还会使企业陷入财务困境的泥潭,为了解决企业负债过高的问题,国家制定了债转股的措施,运用市场化的方式,逐步降低企业的资产负债率。本文以LZ公司实施债转股为案例,对债转股是否能够真正做到降低企业资产负债率,改善企业治理结构和提升企业价值进行了研究。本文在总结现有债转股理论的基础上,以MM理论、权衡理论和代理理论以及自由现金流量模型为理论基础阐述了债转股的相关理论,从LZ公司的经营情况和煤炭行业的行业分析,阐述了LZ公司实施债转股的必要性和可行性,介绍了LZ公司债转股的实施方案,并选取LZ公司2015年-2019年6月的财务数据,从企业的财务指标分析LZ公司债转股前后偿债能力、营运能力、盈利能力以及财务风险,并且研究债转股后公司治理结构的变化,同时,以自由现金流量模型计算对比债转股前后LZ公司的企业价值,同时模拟不进行债转股企业的价值计算,最后计算EVA指标研究LZ公司实施债转股对其的影响,主要结论如下:（1）债转股能够明显地降低企业负债率,提升企业的偿债能力。（2）债转股能优化企业的治理结构,限制企业盲目投资行为。（3）债转股能提升企业的价值,提高企业的经营效率。基于以上对债转股的研究结论,对正在实施或者拟实施债转股的企业有一定的启示:（1）选择合适的战略、筹资方式,维持资金链。（2）监督资金流的路径,规范资金使用。（3）关注债转股后的情况,完善退出机制.
王文琪[3]（2020）在《市场化债转股实施效果研究 ——以中国中铁公司为例》文中提出随着2008年经济危机的爆发,我国的外贸环境发生巨大变化,遇到了外需萎缩,内需不足的双重考验。为了应对这一经济危机,我国出台了大量的刺激经济政策。这一举措弊端在近年来开始逐渐涌现,我国企业杠杆率不断攀升,银行不良贷款逐年增加,企业负债过于沉重的情况。到了2016年我国许多企业已经出现了“高负债”的情况。为了应对这一弊病,政府出台了很多措施,提出了关于去杠杆的工作任务。在此背景下,新一轮的市场化债转股作为去杠杆的重要手段之一,由此展开。目前来看,我国虽在之前进行过一次债转股,但两次债转股的运作方式、条件、目的都不相同,因此对本次新一轮的市场化债转股我国还在摸索阶段。此外,根据wind数据统计,我们发现新一轮市场化债转股出现了签约量大、落地难的问题。2019年初我国债转股签约资金达到了1.8万多亿元,资金到位率仅为25%。所以,我们需要在原来债转股的基础上,对本次市场化债转股进行研究分析,得出一条适合本次实施背景的市场化债转股之路。根据我国相关政策规定,《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》指出允许进行市场化债转股,允许采用综合性方法手段,进行股权和债权结合的方法分阶段的实施市场化债转股。该方案是可行的。本文以中国中铁市场化债转股为案例研究对象,在大量文献阅读的基础上,运用了案例研究的分析方法,对中国中铁市场化债转股的一系列过程、动因及结果进行综合分析,得出了一系列结论。通过本次市场化债转股,中国中铁明显降低了负债的规模和资产负债率,提高了偿债能力和盈利能力。成功的优化了企业的股权结构,完善了公司治理能力,提高了经营效率。社会效应反映良好,股价出现上升波动,提高了企业价值,有利于企业的长期稳定发展。为后续运用此类方式进行市场化债转股企业,给以启示和借鉴。对新一轮债转股的研究有很大的应用价值和理论价值。
高欢欢[4]（2020）在《债转股对上市公司财务绩效的影响研究 ——以江苏国信为例》文中研究表明近年来,从宏观经济角度分析,全球经济发展在以缓慢的趋势复苏,并在不同经济体间逐步分化。国际金融危机后,我国企业的杠杆率呈快速增长趋势,企业债务成本不断升高,严重影响了企业的经营发展。过高的杠杆率影响企业发展的同时,也使商业银行不良贷款急剧增加。为贯彻落实国务院推进供给侧结构性改革的措施,完善现代企业管理制度,增强企业可持续发展能力,2016年我国新一轮债转股应运而生。在我国经济新常态下,债转股有利于企业降低财务风险,加速银行不良资产处置。随着债转股的有序推进,对企业实施债转股进行典型案例研究十分有意义。江苏国信是行业内极具代表性的企业,但由于债务负担巨大,导致企业严重亏损和发展受限。本论文针对江苏国信的发展现状,深入分析其实施债转股的动因,结合债转股相关政策,运用相关理论基础和公司发展原理,探讨了江苏国信债转股方案,介绍了债转股的具体内容和操作流程,通过构建企业财务绩效的评价体系对债转股实施效果进行综合评价。全文首先介绍了论文的选题背景和研究意义,接着对国内外研究现状进行了阐述,详细分析了国内外债转股的研究进展,论文的研究方法以及技术路线。然后论述了论文分析所用的理论基础,具体介绍了MM理论,博弈理论,利益相关者理论和代理理论,为后续分析奠定了理论基础。其次,对我国上市公司的债转股现状进行了分析,主要包括债转股的政策、债转股的模式和债转股的进程。接着对江苏国信债转股的具体内容进行案例研究,由江苏国信债转股的背景和原因展开分析,介绍江苏国信债转股的实施方案以及实施内容。然后从财务绩效影响分项分析、综合分析和财务绩效间接影响分析等角度分析财务改善的原因,总结债转股对江苏国信财务绩效的影响。最后,根据对江苏国信债转股案例的分析得出:债转股的实施对降低企业杠杆和改善企业的治理结构有很大帮助,并盘活了企业,且使各关联方互相受益。同时找出债转股过程中存在的风险和问题并提出有关建议,提出了债转股的实施需要完善相关法律法规,保证市场有效监督等建议,希望为国家进一步推行债转股提供一定的启示和建议。
贾思倩[5]（2020）在《债转股在企业破产重整中的应用及其法律问题浅析》文中研究指明近年来,我国企业杠杆率高居不下,债务规模迅速扩大,企业债务负担持续增加。在日益复杂的国际经济环境和我国经济下行压力仍然较大的背景下,一些企业经营困难加剧,甚至出现一定程度的债务风险。2016年10月,国务院出台了《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》和《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,鼓励企业进行市场化债转股以期降低企业杠杆率。将市场化债转股引入破产重整程序是一项创新的选择,促进了企业破产重整方式的多样性。目前,在我国已有不少企业在破产重整程序中进行市场化债转股,但由于相关立法的缺失,导致债转股在实施过程中存在诸多问题有待解决。本文行文过程中,对债转股相关理论及方案设计进行了梳理,提出了破产重整中债转股实施中涉及的法律问题,并针对这些问题对应的解决建议,以期从实践角度出发,对企业破产重整中债转股的顺利实施予以一定的帮助。本文第一部分首先介绍了破产重整制度与债转股的基本理论,包括二者的概念、意义以及本轮市场化债转股的新特点。其次,从理论与实践两方面讨论破产重整中选择债转股的意义。第二部分则就企业破产重整债转股方案设计上的几个相关问题进行整理,包括理清破产重整债转股的法律性质,明确转股企业的条件及范围,确定债转股的定价问题及控制转股后股东人数等,从而保证债转股方案的可行性及实施效果。第三部分整理了我国破产重整程序中债转股的立法与实践现状,并重点分析了我国破产重整程序中债转股实施存在的一系列问题。首先,由于商业银行的特殊性,我国现有立法对其进行债转股作了诸多限制,导致商业银行对于实施债转股缺乏积极性;其次,转股后公司治理结构不完善,导致中小股东难以参与公司治理。此外,破产重整中债转股方案的强制批准也存在着异议债权人权利救济渠道缺失等问题,可能损害部分债权人的利益。第四,转股后股权退出存在一定风险。第四部分针对第三部分的问题,提出相应的建议,以推进破产重整程序中债转股的有序进行。首先,要规范银行参与债转股的行为,可以允许银行直接持股,但应适当限制持股比例,从而有利于银行更好实现债权。其次,要完善累积投票制度,帮助中小股东选举代表其利益的董事,从而保护中小股东的利益不受侵害。法院要审慎适用强制批准权,同时要完善信息披露制度、设置异议利害关系人的救济程序等,以保护异议利害关系人权益不受侵害。最后,要完善股权退出机制,包括针对债务企业的不同性质,设置不同的股权退出方案,保障退出渠道的畅通无阻。在破产重整程序中引入市场化债转股,不仅有利于解决当前的经济困境,而且对于促进我国经济持续、平稳、繁荣发展大有裨益。而且,债转股在破产重整程序中的运用丰富了破产重整的实施方式、有效促进企业积极稳妥降低杠杆率,推动企业走向新生。
黄蓉[6]（2020）在《供给侧改革背景下国企债转股的研究 ——以中国重工为例》文中进行了进一步梳理当前中国经济已经正式进入新常态时期,面对不一样的经济环境,国家和政府号召社会各部门开始供给侧结构性改革。在此经济背景下,为了解决我国国有企业一直存在的产能过剩和高杠杆等实际问题,助推国企成功完成改革任务,市场化债转股作为供给侧改革的一种手段和工具被提出。本轮市场化债转股与1999年实施的政策性债转股不同,它强调在实施中要遵循市场化、法治化的原则。国企在市场化债转股出台后,陆续实施债转股解决自身债务问题,中国重工作为军工国企中第一个成功实施债转股项目的大型国企,其成功经验可为其他面临相同困境的国企提供借鉴与参考。本文首先对债转股的制度背景进行对比分析、对相关理论进行阐述、对相关文献进行梳理,在此基础上对债转股形成了一个全面而基础的认知。然后,针对当前国企实施债转股的背景、国企实施债转股的动因、国企债转股的运作模式和国企债转股的实施效果进行了综合分析。文章选取中国重工债转股作为案例研究对象,在案例分析部分,首先介绍案例公司并阐述债转股的具体方案,然后分析中国重工进行债转股的动因,并研究债转股的实施路径以及实施债转股对中国重工造成的财务效果和非财务效果。研究得出,通过实施债转股,中国重工解决了债务问题,成功完成“去杠杆”任务,在有效降低财务成本的情况下,债转股对提高中国重工的盈利能力和成长能力有积极作用,通过债转股资金的定向配置,帮助中国重工剥离低效产能,促进自身产业升级。中国重工债转股的“两步走”模式有别于传统的“一步走”模式,探索了一条新的债转股运作模式,该模式不仅保持了对标的公司的控制权,而且成功设置了股权的退出渠道,为后续其他准备实施债转股的企业提供了新思路。最后,文章基于案例分析的内容,提出了合理建议,促进债转股的理论研究和实践发展。中国重工市场化债转股的研究分析和经验总结可为陷入困境的国企提供一些参考。在市场化债转股中,要充分根据企业的现实状况和实际需求,选择专业性的实施机构;然后在债转股的实施过程中,要保持对标的企业的控制力;最后要注意债转股完成后的股权退出问题。经过研究,市场化债转股在短期可以帮助企业去杠杆、去产能,但企业始终不能忘记科学的治理和有效的经营才是企业健康发展的根本。
朱予晴[7]（2020）在《供给侧改革背景下煤炭企业市场化债转股应用研究 ——以PM公司为例》文中提出随着我国经济进入新常态,市场供需关系正面临着不可忽视的结构性失衡,经济的结构性分化趋于明显,为适应这种变化,迫切需要改善供给侧环境、优化供给侧机制、从生产、供给端入手调整供给结构与质量,也即供给侧结构性改革。煤炭行业作为我国主要供给端之一,近几年受投资惯性、资产缩水、借贷经营等影响,产能严重过剩,杠杆率也逐年攀升,不仅自身经营变得举步维艰,也成为我国经济运行的严重负担,急需改善生产经营方式、优化公司治理结构,促进产业转型升级,落实供给侧结构性改革。在此情况下,曾在上世纪90年代有效化解银行不良贷款,解决国有企业资本金不足的债转股再次在煤炭行业大规模展开,此次债转股由于在运作模式上深入贯彻供给侧改革“让市场在资源配置中发挥决定性作用”理念,因而被冠以“市场化”称号,简称市场化债转股。一方面债权转股权短时期能够切实降低企业杠杆率,另一方面,“市场化”的运作方式也有助于企业引入多元产权结构,实现混合所有制改革。因此市场化债转股成为当前有较好发展前景但遇到暂时困难的优质煤炭企业渡过难关、落实供给侧结构性改革决策部署的“一剂良药”。然而由于我国应用市场化债转股时间较短,相关理论研究有限,缺乏实践指导,所以在当前面临“落地难”和“明股实债”情况下,对典型案例企业应用市场化债转股研究具有重要理论与现实意义。因此,本文立足于煤炭行业,采用理论分析与案例研究相结合的方法对市场化债转股进行研究,以期拓宽我国债转股理论研究体系,助推煤炭企业落实供给侧结构性改革。首先,通过查阅大量国内外相关文献对市场化债转股的背景、含义以及理论基础进行梳理,以区别于上一轮政策性债转股;其次,以煤炭行业供给侧结构性改革实施概况为背景,分析了煤炭行业实施市场化债转股的主要模式以及当前所面临的“落地难”和“明股实债”问题;最后,选取PM公司作为具体案例,结合公司自身情况与行业分析探讨市场化债转股的实施动因及条件,在对该公司市场化债转股具体方案分析与评价的基础上,重点借助管理用财务报表、雷达图、EVA三项财务指标以及公司战略布局、投融资管理能力两项非财务指标全方位多层次的探讨了市场化债转股的实施效应。研究发现,煤炭企业实施市场化债转股既能够在短时期内切实降低杠杆率,优化债务结构,增强无息负债的应用能力,也能够使企业拥有更多可自由支配的现金流用于落后产能的淘汰、生产经营条件的改善以及研发投入的扩大,从而进一步实现“去产能”和“补短板”,落实供给侧结构性改革。然而,由于“落地难”和“明股实债”问题存在,市场化债转股对煤炭企业治理结构效用有限,难以长期作用于“去杠杆”以及企业价值的提升。为此,本文拟通过在煤企选择、模式优化、政府引导等方面为煤炭企业实施市场化债转股提出针对性政策建议,以期能够谨慎对待“明股实债”,提高市场化债转股落地效益,进一步深化煤炭行业供给侧结构性改革,实现煤炭行业高质量发展。
穆欣舒[8]（2020）在《市场化债转股在临港实业集团中的应用研究》文中进行了进一步梳理在深化国有企业改革、“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”等顺应经济发展的背景要求下,2016年我国开启了债转股的新篇章,即决定推广市场化债转股。新一轮债转股不仅将可参与的企业范围大大拓宽,最重要的是让市场充分发挥它的决定性作用,以此来帮助企业降低负债,从而提高企业经营效益,改善企业治理结构,也使企业原有的经济风险大大降低。本文首先整合分析了国内外有关企业实施债转股和企业治理结构、资本结构方面的研究成果,对市场化债转股的概念进行剖析,借助实施条件的限制,用客观的视角将上一轮政策性债转股与本轮市场化债转股进行对比与总结。接着,本文引出临港实业集团作为案例,介绍集团的现状,暂时陷入严重的财务危机,为解决这一现象,本文从临港实业集团与政府的关系、所占据的资源、产业主导、核心竞争力等方面论述了其实施市场化债转股的必要性,又从政策、经济、市场、技术等方面分析实施市场化债转股的可行性。之后,从全方位多角度具体对临港实业集团进行分析,引入募集社会资本的基金模式债转股这一概念,具体分析了集团选择这一模式的依据、所具备的条件,及实施目的。通过详尽分析临港实业集团的市场化债转股计划,可以得出结论,企业想要彻底扫除发展路上存在的问题,债转股只能作为辅助工具短暂使用,切不可将它视为永久消除债务的唯一手段,也不能在债转股身上寄托来自企业高水平发展的全部希望。企业应该积极与当地商业银行沟通对接,研究适合企业自身的发展方向,寻求适当的转股比例,轻装上阵。并鼓励商业银行与实施机构参与到债转股企业的监督与管理中来,将市场经济下的债转股作用发挥最大化,全面完成我国供给侧结构的改革。
谷文臣[9]（2020）在《僵尸企业、供给侧改革与债券市场融资》文中研究表明现有研究认为,银行利率补贴和持续的信贷支持是僵尸企业形成的直接原因。商业银行出于保障资本充足率、利润最大化等原因,会有扭曲信贷资源配置的动机。因此近几年来我国政府越来越强调金融市场的作用,金融市场在资金配置方面的重要性不断提高。由此可引申出一个问题,是否有僵尸企业通过债券市场募集资金,以维持生存呢?由于英美等国金融市场十分发达,对信息披露的要求较高,僵尸企业很难进入市场,这种问题可能并不明显。但对于中国市场,由于政府补贴、隐性担保等各种支持的存在,我国的僵尸企业是完全有可能进入债券市场募集资金的。而这些僵尸企业占债券市场的融资主体和融资规模比重、融资成本等一系列特征,又直接影响了我国资本市场是否可以健康发展,需要我们进行仔细探讨。自2015年底开始,我国的供给侧改革以处置僵尸企业为重点工作,各项僵尸企业处置政策相继落实,政府对僵尸企业的补贴和支持削弱明显,僵尸企业的经营风险明显上升。在这一背景下,债券市场对僵尸发债融资的反映又是怎样的?是像商业银行一样继续满足僵尸企业融资需要,扭曲了资金配置,还是提高了僵尸企业融资成本,抑制了僵尸企业发债?结合供给侧改革带来的外生冲击研究僵尸企业在债券市场上的融资变化,有助于我们更深刻地理解债券市场和商业银行在资金配置机制方面上的差异性,合理调整金融结构。以供给侧改革为背景,本文对我国僵尸企业的发债融资行为进行了一系列深入研究,以检验我国的债券市场在资金配置方面是否具有效率、以及供给侧改革的成功与否。本文研究的具体过程如下:首先是从理论角度比较僵尸企业在债券融资和银行信贷融资上的差异性。基于经典契约模型的理论分析表明,当金融体系中以银行信贷为代表的间接融资占据主导地位时,经济增速放缓以及不确定性的上升会扭曲银行信贷资源配置的决策,为高风险、低效率的僵尸企业提供资金支持,甚至在有些情况下会对正常企业进行紧缩式的去杠杆。而以债券融资为代表的直接融资市场能够根据企业风险和效率合理的配置资金,不会出现资源配置的扭曲。在这一理论基础上,本文进一步的研究了以下几个问题:一是僵尸企业债券发行特点研究。本文使用了FN-CHK信贷补贴判别法以及持续亏损标准,对2012至2017年间我国债券市场是否存在僵尸企业进行了甄别。研究发现,2015年前由于经济下行压力较大和金融监管的宽松,债券市场僵尸企业比例、僵尸企业发债数目和发债总额都快速上升。但随着2015年底各项僵尸企业治理政策的不断出台,僵尸企业债券发行受到极大限制,僵尸企业比例、僵尸企业发债数目和发债总额大幅下降。对债券市场僵尸企业的发债特征的研究发现,僵尸企业的债券发行利率要显着高于非僵尸企业,不存在对僵尸企业进行利率补贴的现象。虽然僵尸企业的债项信用评级存在虚高现象,但这种评级膨胀并没有成功欺骗市场,投资者还是对僵尸企业索要了较高的风险溢价。二是以僵尸企业处置为重点的供给侧改革,对债券市场上僵尸企业资产价格是否产生了显着冲击。具体而言,本文选择了央企僵尸企业处置和市场化债转股两项具有重大代表性的供给侧改革政策进行了研究,主要的研究发现是:一、2015年底国务院央企僵尸企业处置政策出台对于金融市场/债券市场产生了重大影响。债券市场将之理解为央企债券背后的“隐性担保”水平降低,这从债券市场的交易价格和新债的发行利率都得到了证明。其中,央企僵尸企业的债券在[-30,30]的事件窗口期内有显着为负的累积超额收益率（CAR）,在控制了其他因素的多元回归结果显示,僵尸企业长期债券CAR比非僵尸企业低100个基点以上;同时事件之后的一年里,僵尸企业新债发行利率较之非僵尸企业显着上升,短期和长期债券融资利率分别上升了25和50个基点。二、2016至2018年间可获得财务数据的74家宣告债转股企业中,存在19家僵尸企业,占比25.3%。在债转股宣告前,僵尸企业皆已成为僵尸达2年或以上,有8家企业成为僵尸达4年以上。在资本市场的短期绩效/市场事件反应方面,债券市场对僵尸企业和非僵尸/正常企业的债转股公告进行了有效区分,僵尸企业的已发行债券价格在债转股宣告前后各30天里出现了显着下降,而非僵尸企业的债券价格则有显着上升。股票市场对于债转股的反应整体比较中性。通过倾向性得分匹配和DID对债转股企业经营绩效变化的研究发现,僵尸、非僵尸两类企业的绩效变化差异明显。对于非僵尸/正常企业来看,市场化债转股降低了债务压力、显着提高了盈利能力、经营效率和偿债能力;而对于僵尸企业,除了财务杠杆率有所下降外,债转股并未带来盈利能力、经营效率和偿债能力的改善,甚至有所恶化。最后,本文还选择了国务院央企僵尸企业处置政策出台这一外生事件,实证研究了在政府担保水平较低后,央企僵尸企业在债券和银行信贷融资上相对于非僵尸企业产生了哪些变化。研究发现,随着政府隐性担保水平的降低,僵尸企业的债券融资水平显着下降,但银行对央企僵尸企业的信贷供给存在刚性,表现为僵尸企业杠杆率在政策出台前后并没出现显着变化,银行在向僵尸企业提供信贷展期的同时还弥补了其债券融资的缺口。本文对僵尸企业债券融资的研究,验证了建设现代金融体系的关键仍在于建设现代金融市场体系。与银行间接融资相比,金融市场在完善公司治理、增强信息揭示和加强风险管理等方面具有比较优势。为有效处置僵尸企业、实现僵尸企业的自动出清,重要的突破口仍然在于发展债券等直接融资市场,并提高直接融资在整体债务融资中的比重,当然这也需要商业银行的配合。僵尸企业的研究文献众多,但多强调其巨大的经济危害性,少有建设性的解决方案。由于企业管理者、地方政府以及银行都没有主动清退僵尸企业意愿和动机,从三者中任何一方寻找突破口都是困难重重。而本文提出了利用债券市场解决僵尸企业的新思路,并从理论和经验上深入详细的论证了建设现代金融市场体系对于处置僵尸企业乃至经济去杠杆、去产能等重大问题的解决都是行之有效的。
赵欣坡[10]（2020）在《市场化债转股对我国商业银行不良资产处置影响研究》文中认为近年来,随着外部环境不确定性增加,导致我国经济下行压力加大,企业负债高,盈利水平与偿债能力下降,既制约着我国实体经济的发展,也对我国商业银行的资产质量产生了消极影响。市场化债转股被看作是可以同时解决商业银行不良资产和企业负债高等问题的有效方式,市场化债转股在国内经营困难的国有企业落地,一方面有利于企业改革,优化结构提升盈利能力,另一方面对商业银行不良资产的处理和净化也有积极意义。本文主要是基于市场化债转股背景进行研究,并且通过实例分析,研究债转股企业的背景、重整方案,以及对债转股前后企业财务绩效进行分析,最后从商业银行角度对债转股方式处置不良资产的风险进行评估,并给出相关建议。本文按照研究内容划分,首先对国内外关于市场化债转股与商业银行不良资产的相关文献进行了归纳和总结,在前人研究的基础上确定了本文的研究内容和研究思路。其次,阐述本文的理论基础,同时分析我国市场化债转股与商业银行不良资产的现状,并找出我国商业银行不良资产市场化债转股的问题所在,运用财务绩效分析的方法,对长航油运、长航凤凰以及南钢股份三家债转股企业进行财务绩效分析,我们发现债转股方案实施后,企业的盈利能力、负债率显着改善,表明实施债转股对企业的财务状况有很大的改善,使得商业银行的坏账风险和现金流压力能够在一定程度上缓解,对商业银行不良资产盘活也比较有利。最后,以商业银行的视角对债转股企业进行债转股相关风险分析,结合研究案例债务偿还状况分析市场化债转股对商业银行不良资产处置的影响,进行总结得出结论,结合国家宏观经济状况给出国家、商业银行及企业层面应对债转股的建议。在对案例进行实证分析后发现,市场化债转股的实施,对企业来可降低负债规模,短期内企业的偿债能力得到提高,财务风险在一定程度上得以改善,盈利能力相应提升。对于商业银行来讲,市场化债转股虽然会面临着一定的风险,但是整体而言,商业银行通过市场化债转股不仅可以直接将不良资产从表中移出,还对其处置不良资产、降低不良贷款率具有重要意义,可进一步稳定商业银行的发展。
二、债转股后不良资产解决方式的探讨（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、债转股后不良资产解决方式的探讨（论文提纲范文）
（1）XX集团债转股动因及财务影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究思路和研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 2 债转股理论基础与相关概念 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 委托代理理论 |
| 2.1.2 权衡理论 |
| 2.1.3 相机治理理论 |
| 2.2 相关概念和制度背景 |
| 2.1.1 债转股定义 |
| 2.1.2 两轮债转股比较 |
| 3 XX集团债转股动因及实施方案 |
| 3.1 XX集团基本情况 |
| 3.1.1 XX集团简介 |
| 3.1.2 债转股前经营情况 |
| 3.1.3 债转股前债务成因分析 |
| 3.2 XX集团债转股动因分析 |
| 3.2.1 缓解债务压力 |
| 3.2.2 提升再融资能力 |
| 3.2.3 实现产业升级 |
| 3.2.4 引入战略投资者 |
| 3.3 XX集团债转股方案和实施 |
| 3.3.1 债转股基本情况 |
| 3.3.2 债转股方案分析 |
| 4 XX集团债转股的财务影响分析 |
| 4.1 XX集团债转股对资本结构的影响 |
| 4.1.1 XX集团债转股对股权结构影响 |
| 4.1.2 XX集团债转股对债权结构影响 |
| 4.2 XX集团债转股对融资能力的影响 |
| 4.2.1 扩大融资规模 |
| 4.2.2 降低融资成本 |
| 4.2.3 提升信用品质 |
| 4.3 XX集团债转股对企业价值的影响 |
| 4.3.1 企业价值评估方法的选择 |
| 4.3.2 未实施债转股情况下的企业模拟估值 |
| 4.3.3 实施债转股情况下的企业估值 |
| 4.4 XX集团债转股风险分析 |
| 4.4.1 股权转换阶段 |
| 4.4.2 股权管理阶段 |
| 4.4.3 股权退出阶段 |
| 5 结论与启示 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 启示 |
| 5.2.1 遵循市场原则,注重管理重组 |
| 5.2.2 加强基金管理,完善退出方式 |
| 5.2.3 防范转股风险,探索新转股方式 |
| 5.3 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果 |
（2）煤炭行业债转股的财务影响研究 ——以LZ煤炭公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 研究内容与研究框架 |
| 1.5 创新之处 |
| 2.债转股的相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念及界定 |
| 2.1.1 债转股的定义 |
| 2.1.2 债转股的模式 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 资本结构理论 |
| 2.2.2 代理成本理论 |
| 2.2.3 自由现金流量模型 |
| 3 LZ公司实施债转股案例分析 |
| 3.1 LZ公司基本情况概述 |
| 3.2 行业分析 |
| 3.3 LZ公司债转股方案概述 |
| 3.4 债转股对LZ公司财务比率影影响分析 |
| 3.4.1 偿债能力影响分析 |
| 3.4.2 营运能力影响分析 |
| 3.4.3 盈利能力影响分析 |
| 3.4.4 财务杠杆下财务风险影响分析 |
| 3.4.5 阿特曼模型下企业破产风险分析 |
| 3.5 债转股对LZ公司治理和经营的影响 |
| 3.5.1 债转股对LZ公司股权结构的影响 |
| 3.5.2 遏制不科学的投资行为 |
| 3.5.3 对经营效率的影响 |
| 3.6 债转股对LZ公司企业价值影响分析 |
| 3.7 债转股对LZ公司EVA指标的影响分析 |
| 3.8 LZ公司实施债转股的效果总结 |
| 3.9 LZ公司实施债转股后存在的问题分析 |
| 3.9.1 营运能力薄弱,营业成本高,EVA低 |
| 3.9.2 财务风险依旧很高 |
| 3.9.3 管理费用过高 |
| 3.9.4 新冠疫情的冲击 |
| 4 LZ公司实施债转股的建议 |
| 4.1 对LZ公司的建议 |
| 4.2 对煤炭行业的启示 |
| 5 研究结论与不足 |
| 5.1 案例总结 |
| 5.2 不足之处 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（3）市场化债转股实施效果研究 ——以中国中铁公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 国外研究综述 |
| 1.2.2 国内研究综述 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文创新点和不足 |
| 第2章 债转股理论基础 |
| 2.1 债转股的定义及特征 |
| 2.1.1 债转股的定义 |
| 2.1.2 债转股的特征 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 期权理论 |
| 2.2.3 MM理论 |
| 2.2.4 权衡理论 |
| 第3章 我国建筑行业资本结构及债转股实施现状分析 |
| 3.1 建筑行业资本结构现状分析 |
| 3.1.1 负债持续增长 |
| 3.1.2 资产负债率高 |
| 3.1.3 长期资本以权益资本为主 |
| 3.2 目前市场化债转股实施现状 |
| 第4章 中国中铁债转股案例概况 |
| 4.1 中国中铁简介 |
| 4.1.1 中国中铁基本情况 |
| 4.1.2 产品业务构成 |
| 4.2 中国中铁债转股原因分析 |
| 4.2.1 市场经济下行 |
| 4.2.2 国家政策支持 |
| 4.2.3 建筑行业市场发展情况 |
| 4.2.4 自身降低财务杠杆的需求 |
| 4.3 中国中铁债转股的模式及过程 |
| 4.3.1 中国中铁债转股的模式(两步走) |
| 4.3.2 中国中铁债转股定价策略分析 |
| 4.3.3 股权退出途径分析 |
| 4.4 中国中铁债转股swot分析 |
| 第5章 中国中铁债转股的效果评价及问题分析 |
| 5.1 中国中铁转股对财务状况效果评价 |
| 5.1.1 偿债能力分析 |
| 5.1.2 营运能力分析 |
| 5.1.3 盈利能力分析 |
| 5.1.4 成长能力分析 |
| 5.2 股权结构评价 |
| 5.3 债转股对经营管理方面影响 |
| 5.4 市场反应评价 |
| 5.4.1 股价分析 |
| 5.4.2 超额收益率分析 |
| 5.5 存在的问题分析 |
| 5.5.1 企业经营难以预判,可能会增加投资机构持股风险 |
| 5.5.2 股权结构仍存在一家独大的问题。 |
| 5.5.3 法律相对不完善 |
| 第6章 研究结论与启示 |
| 6.1 案例总结 |
| 6.2 实践启示 |
| 主要参考文献 |
| 致谢 |
（4）债转股对上市公司财务绩效的影响研究 ——以江苏国信为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究思路及主要内容 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 主要内容 |
| 1.4 研究方法及技术路线 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 技术路线 |
| 1.5 创新及不足之处 |
| 1.5.1 创新之处 |
| 1.5.2 不足之处 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 债转股 |
| 2.1.2 财务绩效 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 MM理论 |
| 2.2.2 博弈理论 |
| 2.2.3 利益相关者理论 |
| 2.2.4 代理理论 |
| 3 我国上市公司债转股现状分析 |
| 3.1 我国上市公司债转股相关政策 |
| 3.1.1 上市公司债转股相关政策梳理 |
| 3.1.2 上市公司债转股条件及具体流程 |
| 3.2 债转股的主要模式 |
| 3.2.1 我国上市公司债转股主要模式 |
| 3.2.2 国外债转股主要做法 |
| 3.3 我国上市公司债转股进程 |
| 3.3.1 我国上市公司两轮债转股进程 |
| 3.3.2 我国上市公司两轮债转股对比 |
| 4 江苏国信债转股案例概况 |
| 4.1 江苏国信公司基本情况简介 |
| 4.2 江苏国信债转股实施情况分析 |
| 4.2.1 江苏国信债转股的宏观背景 |
| 4.2.2 江苏国信债转股的直接原因 |
| 4.2.3 江苏国信债转股实施方案 |
| 4.2.4 江苏国信债转股实施内容 |
| 5 债转股对江苏国信财务绩效的影响分析 |
| 5.1 债转股对公司财务绩效影响的分项分析 |
| 5.1.1 债转股对公司盈利能力的影响分析 |
| 5.1.2 债转股对公司营运能力的影响分析 |
| 5.1.3 债转股对公司偿债能力的影响分析 |
| 5.1.4 债转股对公司成长能力的影响分析 |
| 5.1.5 债转股对公司现金流量的影响分析 |
| 5.2 债转股对公司财务绩效影响的综合分析 |
| 5.2.1 分析方法选用——杜邦分析法 |
| 5.2.2 江苏国信综合财务绩效杜邦分析 |
| 5.2.3 杜邦分析结论 |
| 5.3 债转股对公司财务绩效的间接影响分析 |
| 5.3.1 债转股对公司股权结构的影响 |
| 5.3.2 债转股对公司规模的影响 |
| 5.3.3 债转股对公司发展能力的影响 |
| 6 江苏国信债转股的启示及完善上市公司债转股的建议 |
| 6.1 江苏国信债转股的相关启示 |
| 6.1.1 债转股有利于改善企业财务状况 |
| 6.1.2 债转股有利于改善公司治理 |
| 6.1.3 企业发展遵循实质原则谨慎去杠杆 |
| 6.2 完善上市公司债转股的建议 |
| 6.2.1 完善相关法律法规,保证市场有效监督 |
| 6.2.2 完善公司治理结构,重视债转股后续工作 |
| 6.2.3 实现业务结构战略性布局,打造具有自身特色的核心竞争力 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）债转股在企业破产重整中的应用及其法律问题浅析（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| Abstract |
| 前言 |
| 第1章 破产重整基本理论及选择债转股的意义 |
| 1.1 破产重整的基本理论 |
| 1.1.1 重整制度的概念 |
| 1.1.2 重整制度的意义 |
| 1.2 债转股的相关理论 |
| 1.2.1 债转股的概念 |
| 1.2.2 市场化债转股的新特点 |
| 1.3 破产重整选择债转股的意义 |
| 第2章 破产重整债转股方案的设计 |
| 2.1 理清破产重整债转股的性质 |
| 2.2 明确转股企业的条件及范围 |
| 2.3 债转股的定价问题 |
| 2.4 转股后股东人数问题 |
| 2.5 债权人会议多数决存在适用争议 |
| 第3章 破产重整中债转股的现状与存在的问题 |
| 3.1 破产重整中债转股的现状 |
| 3.1.1 破产重整中债转股的立法现状 |
| 3.1.2 破产重整中债转股的实践现状 |
| 3.2 破产重整中债转股存在的问题 |
| 3.2.1 商业银行债转股受法律制约 |
| 3.2.2 转股后公司治理结构不完善 |
| 3.2.3 破产重整中债转股方案的强制批准 |
| 3.2.4 转股后股权退出面临风险 |
| 第4章 针对破产重整中债转股法律困境的建议 |
| 4.1 规范完善商业银行债转股行为 |
| 4.1.1 调整对银行债转股的法律限制 |
| 4.1.2 保障商业银行进行债转股的自主决定权 |
| 4.2 规范转股后的公司治理结构 |
| 4.2.1 保障中小股东参与公司治理的权利 |
| 4.2.2 完善累积投票制度 |
| 4.3 完善破产重整计划强制批准制度 |
| 4.3.1 完善债转股方案的基础信息披露 |
| 4.3.2 审慎适用强制批准权 |
| 4.3.3 设置异议利害关系人的救济程序 |
| 4.4 完善转股股权的退出机制 |
| 结语 |
| 参考文献 |
（6）供给侧改革背景下国企债转股的研究 ——以中国重工为例（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究框架与研究方法 |
| 1.2.1 研究框架 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 创新与不足 |
| 1.3.1 研究创新 |
| 1.3.2 研究不足 |
| 第二章 理论基础与文献综述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 不完备的契约理论 |
| 2.1.2 费雪债务周期理论 |
| 2.1.3 预算软约束理论 |
| 2.2 债转股制度背景 |
| 2.2.1 债转股概念界定 |
| 2.2.2 供给侧结构性改革背景 |
| 2.2.3 两轮债转股对比 |
| 2.3 文献综述 |
| 2.3.1 债转股研究概况 |
| 2.3.2 企业债转股动因 |
| 2.3.3 企业债转股模式 |
| 2.3.4 企业债转股效果 |
| 2.3.5 企业债转股风险研究 |
| 2.3.6 文献评述 |
| 第三章 国企债转股机理分析 |
| 3.1 国企债转股制度背景分析 |
| 3.1.1 国企债务现状分析 |
| 3.1.2 国企债务成因分析 |
| 3.1.3 国企债转股现状及趋势分析 |
| 3.2 国企债转股动因分析 |
| 3.2.1 国企角度动因分析 |
| 3.2.2 银行角度动因分析 |
| 3.3 国企债转股运作模式分析 |
| 3.3.1 发股还债模式 |
| 3.3.2 永续债模式 |
| 3.3.3 定向增发模式 |
| 3.3.4 直接转股模式 |
| 3.3.5 资本公积转股模式 |
| 3.4 国企债转股实施效果分析 |
| 3.4.1 国企实施债转股对财务绩效的影响 |
| 3.4.2 国企实施债转股对公司治理的影响 |
| 3.4.3 国企实施债转股对国企改革的影响 |
| 第四章 中国重工债转股案例介绍 |
| 4.1 案例选择原因 |
| 4.2 案例公司概况 |
| 4.2.1 公司简介 |
| 4.2.2 中国重工股权结构 |
| 4.2.3 中国重工经营状况 |
| 4.3 中国重工债转股方案设计 |
| 4.3.1 参与主体达成意向 |
| 4.3.2 中介机构展开尽职调查 |
| 4.3.3 明确债转股方案并开始实施 |
| 4.3.4 实现股权退出 |
| 第五章 中国重工债转股动因及运作模式分析 |
| 5.1 债转股动因分析 |
| 5.1.1 中国重工债转股动因 |
| 5.1.2 中船财务债转股动因 |
| 5.2 中国重工债转股模式分析 |
| 5.2.1 中国重工子公司债转股 |
| 5.2.2 中国重工发股回购 |
| 5.2.3 中国重工债转股模式优点 |
| 5.2.4 中国重工债转股模式缺点 |
| 第六章 中国重工债转股实施效果分析 |
| 6.1 中国重工债转股实施的财务效果分析 |
| 6.1.1 中国重工偿债能力分析 |
| 6.1.2 中国重工盈利能力分析 |
| 6.1.3 中国重工营运能力分析 |
| 6.1.4 中国重工成长能力分析 |
| 6.2 中国重工债转股实施的非财务效果分析 |
| 6.2.1 中国重工实施债转股对国企改革的影响 |
| 6.2.2 中国重工实施债转股对企业战略的影响 |
| 6.2.3 中国重工实施债转股对股权及治理结构的影响 |
| 第七章 研究结论与建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.1.1 债转股对象企业的选择应符合指导意见要求 |
| 7.1.2 实施债转股可帮助国企推动改革 |
| 7.1.3 中国重工债转股运作模式有借鉴意义 |
| 7.2 研究建议 |
| 7.2.1 市场化债转股方案优化设计 |
| 7.2.2 实施债转股须合理审慎地选择对象企业 |
| 7.2.3 实施债转股须服务供给侧改革 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）供给侧改革背景下煤炭企业市场化债转股应用研究 ——以PM公司为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 文献简评 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 本文创新与不足 |
| 1.4.1 创新点 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 2 相关概念界定和理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 供给侧结构性改革概念 |
| 2.1.2 债转股概念 |
| 2.1.3 债转股分类 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 博弈理论 |
| 2.2.2 MM理论 |
| 2.2.3 代理理论 |
| 2.2.4 优序融资理论 |
| 3 供给侧改革背景下煤炭企业市场化债转股的行业分析 |
| 3.1 煤炭行业供给侧改革实施概况 |
| 3.1.1 去产能效果逐渐显现 |
| 3.1.2 去杠杆进程缓慢 |
| 3.1.3 转型升级困难 |
| 3.2 煤炭行业市场化债转股实施概况 |
| 3.2.1 签约情况 |
| 3.2.2 主要模式 |
| 3.3 供给侧改革背景下煤炭行业市场化债转股存在问题分析 |
| 3.3.1 落地难 |
| 3.3.2 明股实债 |
| 4 供给侧改革背景下PM公司市场化债转股案例概况 |
| 4.1 PM公司基本情况介绍 |
| 4.1.1 企业经营概况 |
| 4.1.3 企业财务状况 |
| 4.2 PM公司市场化债转股实施动因分析 |
| 4.2.1 有效去杠杆 |
| 4.2.2 有效去产能 |
| 4.2.3 有效补短板 |
| 4.2.4 特有的竞争优势 |
| 4.3 PM公司市场化债转股实施方案概述 |
| 4.3.1 实施方案 |
| 4.3.2 方案评价 |
| 5 PM公司市场化债转股的效应分析 |
| 5.1 财务绩效指标分析 |
| 5.1.1 基于管理用财务报表的纵向分析 |
| 5.1.2 基于雷达图分析法的横向分析 |
| 5.1.3 基于EVA的企业价值分析 |
| 5.2 非财务绩效指标分析 |
| 5.2.1 基于投融资管理能力角度 |
| 5.2.2 基于战略发展布局角度 |
| 5.3 案例小结 |
| 6 研究结论、对策建议及展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.1.1 市场化债转股有助于煤企落实供给侧改革 |
| 6.1.2 市场化债转股对煤企治理结构效果有限 |
| 6.1.3 谨慎对待明股实债 |
| 6.2 研究建议 |
| 6.2.1 提高煤炭企业市场化债转股入围标准 |
| 6.2.2 优化市场化债转股方案设计 |
| 6.2.3 有效落实煤炭行业供给侧结构性改革 |
| 6.2.4 积极发挥政府作用 |
| 6.3 未来展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）市场化债转股在临港实业集团中的应用研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国内研究现状 |
| 1.3.2 国外研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究小结 |
| 1.4 研究内容及方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 创新点与不足之处 |
| 1.5.1 创新点 |
| 1.5.2 不足之处 |
| 2 市场化债转股的界定及理论基础 |
| 2.1 市场化债转股概述 |
| 2.1.1 市场化债转股的界定 |
| 2.1.2 市场化债转股的条件 |
| 2.1.3 新旧两轮债转股的差异 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 代理成本理论 |
| 2.2.2 信号传递理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 2.3 市场化机制债转股的业务模式 |
| 2.3.1 直接投资型模式 |
| 2.3.2 金融负债转股模式 |
| 2.3.3 经营性负债转股模式 |
| 2.3.4 基金模式 |
| 2.3.5 募集社会资本基金模式 |
| 3 临港实业集团市场化债转股案例概述 |
| 3.1 集团概况 |
| 3.1.1 临港实业工业园区存在问题分析 |
| 3.1.2 优势条件 |
| 3.2 债转股的必要性分析 |
| 3.2.1 实施政企分离,公司自主经营 |
| 3.2.2 产权清晰促进公司发展 |
| 3.2.3 形成产业主导方向,扩大经营能力 |
| 3.2.4 提高竞争能力,加强融资能力 |
| 3.3 推进集团实施债转股的可行性分析 |
| 3.3.1 政策可行 |
| 3.3.2 经济可行 |
| 3.3.3 市场可行 |
| 3.3.4 组织可行 |
| 4 临港实业集团市场化债转股的运作过程及困境分析 |
| 4.1 临港实业集团债转股的运作过程 |
| 4.1.1 实施方法及模式 |
| 4.1.2 运作内容 |
| 4.2 临港实业集团债转股困境 |
| 4.2.1 企业在管理体系上不够完整 |
| 4.2.2 企业在退出机制上存在隐患 |
| 4.2.3 企业在法律法规上缺少支撑 |
| 4.2.4 企业在道德风险上缺乏保障 |
| 4.3 临港实业集团实施债转股的预计数据分析 |
| 4.3.1 临港实业转股情况设定 |
| 4.3.2 临港实业债转股后的预计偿债能力分析 |
| 4.3.3 临港实业债转股后预计盈利能力分析 |
| 5 临港实业集团市场化债转股模式的启示与建议 |
| 5.1 临港实业集团实施市场化债转股的启示 |
| 5.1.1 实施市场化债转股要以效益为中心 |
| 5.1.2 实施市场化债转股要以诚实为原则 |
| 5.1.3 实施市场化债转股要以科学退出为目标 |
| 5.2 临港实业集团市场化债转股的建议 |
| 5.2.1 加强企业自身约束 |
| 5.2.2 提高股权退出机制管理 |
| 5.2.3 建立完善的法律及相关制度保障债权人权益 |
| 5.2.4 严格控制道德风险防范 |
| 6 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
| 致谢 |
（9）僵尸企业、供给侧改革与债券市场融资（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 导论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 研究目标与研究内容 |
| 一、研究目标 |
| 二、研究内容 |
| 第三节 研究方法和研究框架 |
| 一、研究方法 |
| 二、本文创新之处 |
| 三、研究框架 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 僵尸企业的定义与判定 |
| 一、僵尸企业的定义 |
| 二、僵尸企业的判定 |
| 第二节 僵尸企业的成因与影响 |
| 一、僵尸企业的成因 |
| 二、僵尸企业的影响 |
| 第三节 政府隐性担保与企业债券融资 |
| 第四节 现有研究文献评述 |
| 第三章 理论机制分析:僵尸企业信贷融资与债券融资比较 |
| 第一节 模型基本假设 |
| 第二节 模型基本要素 |
| 第三节 参与方的最优决策与模型均衡 |
| 一、参与方的最优决策问题 |
| 二、银行最优贷款契约的选择 |
| 三、模型的均衡状态 |
| 第四节 模型的经济学含义 |
| 一、僵尸企业与非僵尸企业债务结构比较 |
| 二、对模型的经济学意义解释 |
| 第四章 僵尸企业债券融资特征研究 |
| 第一节 债券市场僵尸企业的判定 |
| 一、基本方法 |
| 二、判定结果 |
| 第二节 僵尸企业债券发行特点研究 |
| 一、研究设计 |
| 二、实证结果分析 |
| 第三节 本章小结 |
| 第五章 僵尸企业处置政策是否打破债券市场央企信仰 |
| 第一节 研究背景 |
| 第二节 研究设计 |
| 一、政策背景 |
| 二、僵尸企业判定 |
| 三、政府担保与僵尸企业二级市场债券价格 |
| 四、政府担保与僵尸企业一级市场发债利率 |
| 五、研究样本 |
| 第三节 实证结果及分析 |
| 一、样本分布特征 |
| 二、政府担保与央企僵尸企业二级市场债券价格 |
| 三、政府担保与央企僵尸企业一级市场发债利率 |
| 第四节 本章小结 |
| 第六章 债转股是否是僵尸企业逃避处置的途径 |
| 第一节 研究背景 |
| 第二节 中国债转股的宏观和微观背景 |
| 第三节 债转股样本统计描述和是否存在僵尸企业 |
| 一、研究样本和样本特征 |
| 二、僵尸企业判定结果 |
| 第四节 债转股公告的债券市场效应 |
| 一、研究样本 |
| 二、研究方法 |
| 三、结果与分析 |
| 第五节 债转股信息宣告的股票市场反应分析 |
| 一、研究样本 |
| 二、结果与分析 |
| 三、资本市场反应的总结 |
| 第六节 债转股后企业的财务绩效变化 |
| 一、研究方法 |
| 二、研究结果与分析 |
| 第七节 本章小结 |
| 第七章 僵尸企业债务结构变化的实证研究 |
| 第一节 研究设计 |
| 第二节 实证结果分析 |
| 第三节 稳健性检验 |
| 第四节 本章小结 |
| 第八章 全文总结 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 政策建议 |
| 一、关于金融市场建设的建议 |
| 二、关于商业银行建设的建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 个人简历及在校期间研究成果 |
（10）市场化债转股对我国商业银行不良资产处置影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 选题背景与研究意义 |
| 一、选题背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国外研究文献综述 |
| 二、国内研究文献综述 |
| 三、文献评述 |
| 第三节 研究内容与研究方法 |
| 一、研究内容和研究思路 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 创新与不足 |
| 第二章 理论基础 |
| 第一节 市场化债转股相关理论 |
| 一、市场化债转股的定义 |
| 二、市场化债转股的相关要点 |
| 第二节 商业银行不良资产相关理论基础 |
| 一、商业银行不良资产的定义 |
| 二、不良资产的分类准则 |
| 三、商业银行处置不良资产的主要模式 |
| 四、债转股处置不良资产的优势 |
| 第三节 资本结构理论 |
| 一、MM定理 |
| 二、权衡理论 |
| 第三章 我国商业银行不良资产市场化债转股现状分析 |
| 第一节 我国商业银行不良资产的基本情况 |
| 一、我国商业银行不良资产概况分析 |
| 二、我国商业银行不良资产减值损失情况 |
| 第二节 我国商业银行市场化债转股概述 |
| 一、债转股在我国的第一次实践 |
| 二、市场化债转股的再次启动 |
| 第三节 我国商业银行不良资产市场化债转股存在的难点 |
| 第四章 债转股实例研究 |
| 第一节 长航油运公司债转股分析 |
| 一、长航油运基本介绍 |
| 二、长航油运债转股实施方案 |
| 三、长航油运债转股财务绩效分析 |
| 第二节 长航凤凰债转股分析 |
| 一、长航凤凰基本介绍 |
| 二、长航凤凰债转股实施方案 |
| 三、长航凤凰债转股财务绩效分析 |
| 第三节 南钢股份债转股分析 |
| 一、南钢股份基本介绍 |
| 二、南钢股份债转股实施方案 |
| 三、南钢股份债转股财务绩效分析 |
| 第四节 案例小结 |
| 第五章 市场化债转股对商业银行处置不良资产的影响 |
| 第一节 商业银行不良资产市场化债转股相关评价 |
| 一、KMV模型简介 |
| 二、相关参数计算 |
| 三、KMV模型计算 |
| 第二节 债权价值实现 |
| 一、资本市场退出 |
| 二、商业银行不良资产处置分析 |
| 第三节 商业银行不良资产市场化债转股风险分析 |
| 一、清除不良资产 |
| 二、信息不对称风险 |
| 三、管理风险 |
| 四、退出风险 |
| 五、道德风险 |
| 第四节 债转股实施综合评价 |
| 第六章 总结与展望 |
| 第一节 研究总结 |
| 第二节 相关建议 |
| 一、国家宏观层面 |
| 二、商业银行层面 |
| 三、企业层面 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
四、债转股后不良资产解决方式的探讨（论文参考文献）
- [1]XX集团债转股动因及财务影响研究[D]. 韦亚男. 重庆理工大学, 2021(02)
- [2]煤炭行业债转股的财务影响研究 ——以LZ煤炭公司为例[D]. 张笑山. 贵州财经大学, 2020(12)
- [3]市场化债转股实施效果研究 ——以中国中铁公司为例[D]. 王文琪. 桂林理工大学, 2020(02)
- [4]债转股对上市公司财务绩效的影响研究 ——以江苏国信为例[D]. 高欢欢. 江西农业大学, 2020(07)
- [5]债转股在企业破产重整中的应用及其法律问题浅析[D]. 贾思倩. 北京外国语大学, 2020(02)
- [6]供给侧改革背景下国企债转股的研究 ——以中国重工为例[D]. 黄蓉. 苏州大学, 2020(03)
- [7]供给侧改革背景下煤炭企业市场化债转股应用研究 ——以PM公司为例[D]. 朱予晴. 安徽财经大学, 2020(10)
- [8]市场化债转股在临港实业集团中的应用研究[D]. 穆欣舒. 沈阳建筑大学, 2020(04)
- [9]僵尸企业、供给侧改革与债券市场融资[D]. 谷文臣. 上海财经大学, 2020(04)
- [10]市场化债转股对我国商业银行不良资产处置影响研究[D]. 赵欣坡. 云南财经大学, 2020(07)