一、关于企业购并两个会计问题的思考（论文文献综述）
游智惠[1]（2020）在《公司股票回购与资金成本相关问题之研究 ——以台湾地区上市公司为例》文中指出融资政策、投资政策及股利政策是公司营运三大主要财务管理重点。其中尤以投融资政策更是企业经营之命脉。2008年金融海啸后,包括美国联准、欧洲央行（ECB）以及英国银行均实施低利率证策来挽救经济不振之现象,企图以低利政策引导企业从事于较长期之投资计划,可惜事与愿违,部分投资人却将此取得之资金用于高风险的金融商品市场,甚至更多公司大量借入资金,再以发放现金股利或回购股票之方式,退还现金给股东。Blundell-Wignall&Roulet（2013）乃据此以MSCI将近5,000家上市公司为样本,对上市柜公司之负债资金成本、权益资金成本之涨跌,是否会对公司股票回购决策造成影响进行研究,结果发现美国与欧洲样本得到之结论,与亚洲的香港、新加坡、澳洲得出不同之结论,确实有许多公司以低利率融资取得之资金用于回购股票。另因台湾地区资本市场有其独特性,尤其上市公司规模大多较其他国家为小,且行业业态较其他国家为多、数据库较完整,因此选样较容易,最重要的是实施股票回购期间够长（自2000年起）,是以乃决定以台湾地区上市公司为例,探讨金融海啸前后权益资金与负债资金成本等自变量对股票回购决策之影响。本研究乃以此为发想,以台湾地区上市公司为样本作实证,以便与美国与欧洲样本得到之股票回购结论作为对照。根据研究发现,许多上市公司为护盘公司股价、保障股东权益,实施回购自家股票之动作。甚至2014媒体报导,苹果公司（Apple）2013约花下560亿美元在回购自家股票（库藏股）,堪称美国企业去年库藏股实施之冠。南韩大厂三星电子（Samsung）,近日也宣布计划未来三个月要回购2.2兆韩元（19.9亿美元）自家特别股及普通股。现代汽车集团（Hyundai Motor Group）旗下公司也有计划性的实施库藏股计划。到底「库藏股」对企业有什么惊奇魔力?2008金融海啸后,各国纷纷采取宽松货币政策,债务融资利率下跌,公司长期资金供给增加,但公司资本投资未明显增加,国民所得GDP亦未显着成长,导致此种现象之因素为何呢?如不考虑代理问题,依信息传递理论推论应系当时各国借款利率相对于权益资金成本处于低档,公司融资较为容易,而公司为传达给投资人公司股价有低估之讯息,故进行股票回购,所以乃以此融资所得之资金作为股票回购之财源;第二、因为公债殖利率长期被压低,过去闲置资金就选择投入高收益、高风险的资产,而现在时机则选择作不一样的安排,第三、或许是过去公司尚未找到合适之投资机会,或自由现金流量过多,所以当时经理人便选择回购库藏股以促使每股盈余能有好的表现。此乃因理论上,理性的投资决策为只要投资案之净变现价值大于零之投资案,即会考虑采行。而现代投资组合理论假定大多数投资者为风险规避（Risk Averse）者,是以一位理性投资者在数个具相同预期回报的投资组合中,便会选择其中那一个风险最小的投资组合;相对的情况是如果面对数个具相同的投资风险之投资组合,投资者便会选择预期回报最高的那一项。本研究经由大量的文献探讨,明白影响公司融资决策的因素众多,拟由其中选定以股票回购为探讨核心。过去国内外不乏许多文献探讨库藏股回购之动机及库藏股宣告前后之经营绩效,但鲜少有研究资金成本、董监事持股比例、董监事持股质押比例、自由现金流量等自变量与库藏股回购之关系,暨探讨前述自变量于金融海啸前后对股票回购之影响,本研究乃拟以此为研究之框架,取台湾地区上市公司为例,探讨权益及负债资金成本等自变量之异动,对股票回购决策之影响。此亦为本研究之创新处与贡献之一。本研究首先于绪论提出四项研究目的与研究问题为主轴,其后于研究架构与设计时提出本研究四项假说及一项有关金融海啸增额测试假说,前述研究假说与四项研究目的与问题相互呼应,接续进行本研究实证阶段之实证验证分析,并进行研究假说检定与说明。本论文基于前述研究背景与动机提出如下研究目的:一、探讨台湾地区负债及权益资金成本之变动,对上市公司回购股票决策之影响。二、公司董监事持股情形,对股票回购决策影响关系之比较。三、公司之自由现金流量率高低,是否对股票回购决策有影响。四、公司之每股现金股利率高低,是否对股票回购决策有影响。在研究实证部分,本研究采用逻辑检定（LOGIT model）统计检定方法,探讨研究模型于2001-2014年暨2008年金融海啸后权益资金成本及负债资金成本等自变量之变化,会不会因此而影响该等公司于进行股票回购决策,且期望更深入了解台湾地区资本市场对于库藏股法规之反应,作为日后政府主管机关评估库藏股法规修正或公司决策之参考。本研究之样本范围系2001-2014年间台湾地区所有上市公司,抽样条件系研究期间具完整之财务资料,包含具有负债比、库藏股回购公司市价比（MVBV）等连续性及横断面之Panel data者进行检定。这是一种不平衡之连续资料状态（unbalanced panel data）,本研究实证检定过程中,为了控制总体经济环境的影响,同时降低不同年度数据因受到其他非个体因素冲击而可能产生的估计偏误,另加入年度控制虚拟变量进行控制,以解决估计偏误的问题。本研究根据第二章文献探讨所汇总之各专家学者得出之观点或研究结论,及透过第四章统计模型验证资金成本等,对股票回购之影响得出实证结论,于第七章研究结论检视本研究是否完成以下研究问题之解决,并达成所设定之研究目的:一、台湾地区负债及权益资金成本之变动,对上市公司回购股票之决策有何影响?本研究发现,当负债资金成本降低,对公司回购股票并无显着影响,表示公司在评估是否实施股票回购决策考虑之因素,非仅考虑资金成本,而是多面向思考对公司股东权益最佳之方案;至权益资金成本降低,公司回购股票意愿提高,系成反向关系,支持假说。推论此系因当权益资金成本（KE）越高,表示股价波动度大,投资风险高,是以上市公司反倾向不回购股票,这隐含公司做决策时不一定全部从资金本来考虑,甚至当股价与市场背离时,更是不会只看市场上股价表现之缘故。二、公司董监事持股比例及董监事持股质押比例,是否影响股票回购决策?本研究发现,董监事持股比例对股票回购决策呈反向影响,表示当公司董监事持股比例下降时,因董监事成员与公司经营损益共担程度越低,故股票回购意愿越高,至当董监事持股质押比例增加,股票回购意愿亦越高,呈正向影响,推论此与董监事财务压力较大有关。三、公司所持有之自由现金流量高低,是否影响股票回购决策?本研究发现,实证结果自由现金流量高低与公司股票回购决策呈正向关系,因当公司自由现金流量增加时,基于代理理论缘故,经理人有诱因去宣告公司将实施股票回购。四、当公司每股现金股利率增加时,是否对股票回购决策有影响?本研究发现,股利可以有效降低管理当局与股东间的代理成本,因为支付股利可降低经理人可支配之现金,迫使公司有必要对外募集资金时,面临更高资金成本,或须通过资本市场对增资资金之检验,而降低经理人随便选择次佳投资方案之可能性。再者,股利信息之发布,某种程度上可视为公司管理阶层对未来现金流量乐观的展现,故实证结果当公司每股现金股利率增加时,越无诱因进行股票回购。五、2008金融海啸前后,资金成本、董监持股比例、董监持股质押比例、自由现金流量及每股现金股利率等自变量,对股票回购决策是否分别有影响?本研究藉由平稳性检定结果发现,2008金融海啸前后之回归模型具差异,其表示海啸前后回归模型已产生结构性变动,是以支持本研究执行金融海啸后,资金成本、董监持股比例、董监持股质押比例、自由现金流量及每股现金股利率等自变量对股票回购决策是否有影响之实证。实证结果,除负债资金成本降低,公司越有诱因执行股票回购之假说无法获得支持外,其于自变量均对股票回购之决策有显着影响。并与金融海啸前全体样本假说测试之结果极为相近,可推论金融海啸前后,回归模型已发生结构性变动,故前述自变量于海啸前后对这些上市公司资金成本与股票回购之决策考虑确实有影响,唯并无显着差异。最后,有关本论文实具有三项研究创新之意义:一、与以往研究不同,本研究系采多元变量综合探讨本论文虽系起缘于Blundell-Wignall&Roulet（2013）于OECD Journal发表,欧美日等国家的公司于1997年至2012年间在取得权益或债务资金后,资金运用考虑因素与过往有相当不同,而进行关于股票回购相关议题之研究,唯有别于过去大部分文献系着重于对股票回购动机及宣示后异常报酬之变化、或者董监事持股对股票回购决策之影响,亦或董监事持股质押比例、自由现金流量、公司规模大小与负债比例等各别因素对股票回购决策影响之探讨,本论文是少数尝试将资金成本高低、董监事持股高低、董监事持股质押比例高低、自由现金流量增减暨每股股利发放率等对股票回购决策有影响之综合变量一起考虑,并以2001至2014年间台湾地区上市公司进行回归统计,探讨渠等对股票回购决策影响之研究,其中又因在此模型检定过程中,为了控制总体经济环境的影响,同时降低不同年度数据因受到其他非个体因素冲击而可能产生的估计偏误,故亦加入年度控制虚拟变量进行控制之研究,本论文实证结果虽与过去文献研究结果之推论方向大致一致,但所采取之研究方法是有所差异,且与Blundell研究美国与欧洲等样本获得之结论于债务成本之结论有所不同。此外,台湾地区不论在法规上、在股票市场规模上,与欧、美、新西兰等国家资本市场有所不同,故可做为支持论点补充过去所未观察的现象。并可与Blundell-Wignall&Roulet（2013）以MSCI近5,000家以欧、美、新西兰等国家之公司样本,研究公司于融资资金取得容易情况下,公司会如何运用其所取得之资金研究结果互为对照,即是本研究之重要贡献之一二、研究期间够长,较容易分析变量之影响是否具规律性?过去许多相关研究之研究期间多半较短,尤其较早期国内外有关股票回购部分的研究期间就更短,主要系因库藏股制度近十余年才开始实施,故早年以此为主题之研究所能验证之期间不长,是以通常查得之研究期间较短,本研究因台湾地区2000年开始实施库藏股制度,故将研究期间订于2000年后一年之2001年即开始检验至2014年,共计14年,一方面进行比较分析时2001年仍有前一年度数据可参考,一方面使本研究主题含括完整期间,以便分析变量之影响是否具规律性与普遍性,故研究期间够长亦为本研究之重要贡献之一。三、纳入金融海啸因素作实证过去学者关于股票回购多仅个别针对回购动机、宣告后经营绩效等进行研究,鲜少探讨公司于金融海啸期间后,股票回购之决策是否会受到资金成本、董监事持股比例、董监事持股质押比例等自变量影响?是以乃先透过平稳性检定发现显着水平0.01时,海啸前后二回归式具显着差异之结果,因此资金成本、董监事持股比例、董监事持股质押比例等自变量对股票回购决策之影响程度,在海啸前后并不相同,即回归模式结构在海啸前后已发生结构性变动。亦即2008金融海啸前后之回归模型回归系数具差异,故本论文第三项创新乃是研究当特殊经济状况例如金融海啸发生后,前述权益资金成本、董监事持股比例等自变量,对于研究期间上市公司样本之股票回购决策,究竟会不会产生影响提出实证。
史玉光[2]（2015）在《同一控制下企业合并及其会计方法的经济后果研究》文中研究说明《企业会计准则第20号——企业合并》（CAS20）规定,同一控制下的企业合并采用类似权益结合法,即被购并方的资产和负债按照账面价值进行确认,购并方在企业合并中取得的价值量相对于所放弃价值量之间存在的差额调整所有者权益。CAS20认为,“同一控制下的企业合并本质上不是购买,而是两个或多个会计主体权益的整合。”对于终极控股股东而言,无论采用何种对价支付方式,同一控制下企业合并的业务是连续的,管理者是连续的,最终控制权没有发生实质性的变更,此时,同一控制下的企业合并可以看做两个或多个会计主体权益的整合。在同一控制下的企业合并中,购并方和被购并方受控于同一方或相同的多方,即购并方和被购并方受控于终极控股股东。购并方合并被购并方,是一种关联方交易,被购并方的资产定价存在不公允性;购并方向终极控股股东（或被购并方的直接控股股东）支付的合并对价以及合并对价支付方式的选择,也存在不公允性;终极控股股东会利用控制权获取控制权私利,如影响合并对价的支付方式。整个合并过程是在终极控股股东的控制之下完成的,源于购并方的股权结构——股权高度集中、股权制衡度低,这种股权结构为终极控股股东获取控制权私利提供了保证。在同一控制下的企业合并中,被购并方的资产定价是核心问题,资产定价依赖于资产的评估价值,并且决定合并对价的金额。在本选题的统计样本中,被购并方净资产的价值评估大部分存在增值,而且增值率较高,资产价值评估和资产定价存在不公允性;购并方支付的合并对价主要参考被购并方净资产的评估价值,两者经常一致,合并对价存在不公允性,合并溢价较高;购并方会通过同一控制下的企业合并向终极控股股东转移财富或输送利益,现金支付合并对价时转移财富的程度要比定向增发时输送利益的程度要低,但现金支付合并溢价时转移的是真金白银;现金支付方式的财富转移和定向增发下的利益输送都是控制权私利的组成部分。对于参与同一控制下企业合并的双方而言,如果控制权发生了转移,同一控制下的企业合并不能被看做权益联合或权益整合。本选题认为,采用现金支付或者现金支付额度较大的混合方式支付合并对价、采用向终极控股股东定向增发支付合并对价、采用向被并购方的控股方（非终极控股股东）定向增发支付合并对价且合并前双方不独立等控制权发生转移的企业合并,对于参与企业合并的各方而言,不是权益结合或整合。大部分按照cas20界定的同一控制下企业合并完成后,对外提供财务报表的是购并方,而不是终极控股股东,而且大部分同一控制下的企业合并不是合并双方的权益结合,而是购并方和被购并方在受控于同一终极控股股东下发生的购买交易,是一种关联方交易,有时这种关联方交易在内部资本市场完成,这就是同一控制下企业合并的经济实质。我国很多同一控制下的企业合并不符合权益结合法的适用条件,cas20采用类似权益结合法在实务中还存在以下问题:账面价值不能反映被购并方资产和负债的真实价值;会计信息背离了可靠性;全额并入被购并方合并前的利润不合理;调整后的比较报表不具有可比性。选择何种会计方法,不仅要考虑同一控制下企业合并的经济实质,还要考虑会计方法的经济后果。我国很多同一控制下的企业合并,资产定价和合并对价都存在不公允性,跟cas20规定采用类似权益结合法相关,甚至会计方法在一定程度上推高了合并溢价。但是,会计方法不是资产定价和合并对价不公允的决定因素,会计方法提供的会计信息只是资产定价和合并对价的一个外生变量。除了上述问题外,本选题还发现以下几方面问题:（1）关联方交易信息披露存在问题:尽管披露了关联方交易的定价原则,但是很少披露定价方法（或者评估方法）,尤其是被购并资产的评估价值与账面价值存在差异时,没有披露资产价值的评估方法。（2）现金支付方式下,无论是支付的合并溢价还是被购并方在合并发生后的会计年度贡献的利润,都表明现金支付下购并方会向终极控股股东转移财富;定向增发时,面向控股股东定向增发的折价率较高,定向增发折价是向终极控股股东输送利益的一种途径。（3）现行会计方法不能完全反映现金支付和定向增发,在一定程度上激励了购并方通过现金支付或定向增发向终极控股股东转移财富或输送利益。不论是关联方交易中不公允的资产定价和合并对价,还是通过现金支付转移财富或通过定向增发输送利益,都促使终极控股股东获取控制权私利。其中,有些交易在会计准则规范的范围之内,有些交易超出了会计准则规范的范围。鉴于此,本选题从企业会计准则修订、完善资产评估信息披露、完善合并对价的确认方法和内部资本市场机制等三方面提出建议。与我国以往的研究成果相比,本选题有以下几方面创新:（1）从理论上诠释了同一控制下企业合并的经济根源,探讨了同一控制下企业合并的经济实质,分析了同一控制下企业合并及其会计方法的经济后果。（2）重新界定同一控制下企业合并的范围。（3）根据合并对价的支付方式,重新规范同一控制下企业合并的会计方法。
陈素蓉[3]（2014）在《企业高阶管理人员败德行为之探讨 ——基于台湾上市（柜）公司财务报表舞弊分析》文中指出企业的「公司治理」议题,是近年来一直被聚焦关注的重要课题,回顾全球国际之间陆续传出了许多企业组织,可能因为公司治理机制不善、董事会职能不彰及高阶经营管理人员败德行为等等现象,导致该企业组织因产生舞弊而面临经营管理或营运危机问题。过去十数年间,台湾地区也发生了许多企业组织舞弊案例,其归根究底都是因为高阶经营管理人员的败德行为导致,充分显露企业「公司治理」的成果良窳,是系于公司内部人之身,尤其是隶属于高阶经营管理层的经理人。企业组织营运一旦发生任何经营管理或营运危机问题,若无法完善应对处理,社会投资大众的血汗钱即可能在瞬间成为泡影,同时也将影响社会投资大众对于资本市场的信心度。因此本研究采取美国舞弊稽核师协会的案例作为分析架构,探讨高阶经营管理人员之败德行为,并藉由台湾地区上市（柜）公司的财务报表舞弊案例,进行个案研究分析。本论文的研究方法是为探索性个案研究法,研究的进行,首在文献回顾、整理及分析,再则样本个案的数据搜集、整理与分析、并据以提出研究命题,主要的研究命题包括：（1）企业高阶管理人员败德行为的显着特征是什么?（2）企业高阶管理人员败德行为的关键动因是什么?（3）企业高阶管理人员败德行为的主要模式是什么?（4）企业高阶管理人员败德行为的财务报表舞弊操纵手段有那些?（5）企业高阶管理人员败德行为与公司治理关系?本论文研究,以十七家台湾地区上市（柜）公司财务报表舞弊个案,为主要研究标的,探讨企业高阶管人员败德行,并就财务报表舞弊、财务报表不实表达舞弊、财务报表不实表达舞弊涉及之年数、败德行为与公司治理、财务报表信息之营业收入净额、每股盈余、现金流量、营业活动现金流量、投资活动现金流量、融资活动现金流量及每股现金流量等研究面向,进行整理、分析、归纳十七家样本个案及文献信息,藉以探讨分析企业高阶经营管理人员败德行为,获得研究结论,并就产业发展观点、政府发展观点及学研界发展观点等各方面提出个别建议。本论文的研究结论主要包括如下：1.企业高阶管理人员败德行为的显着特征、主要模式及操纵手段：（1）企业高阶管理人员败德行为以财务报表舞弊为主,其次为挪用资产；（2）企业高阶管理人员进行财务报表舞弊,采取以营业循环假之半套作假及融资循作假之假发行ECB为最多；（3）企业高阶管理人员进行财务报表不实表达舞弊,以资产评价不当之操纵估计数及揭露不当最为显着,虚假收入之销货凭证造假为其次显着,再其次显着则是虚假收入之循环交易；（4）样本个案企业财务报表不实表达舞弊涉及年数以1-2年较多。2.企业高阶管理人员的败德行为,进行财务报表舞弊为主要模式及手段,而企业财务质量受影响是其必然结果,从财务报表影响情形分析归纳显着特征为：（1）样本个案企业的营运资金主要依赖融资活动现金流量,而非来自营业活动现金流量；（2）样本个案企业之营业活动现金流量皆非如同正常企业模式持续上扬成长,且营业活动现金流量呈现负数年度在3年（含）以上的计有十二家个案企业；（3）样本个案企业之每股现金流量无法支应同期每股盈余应行之分配。3.企业高阶管理人员败德行为的明显关联的特征,包含有：（1）企业进入资本市场是关键动因、（2）主导或参与股票内线交易、（3）创新财务报表舞弊模式、（4）专业团队配套舞弊进行、（5）公司治理机制不规范。本论文的研究的创新贡献主要由下列各点显现：1.藉由本论文研究的结论来唤起社会各界,尤其是产业人士对高阶管理人员败德行为及其采取舞弊手段模式的认知,在其了解企业高阶管理人员的败德行径后,思考如何有效建立企业舞弊的侦测及防治机制,即是跨出成功杜绝企业高阶管理人员败德与舞弊的第一步。2.本论文借镜台湾产业个案经验,从中汲取经验菁华,所探讨样本个案信息及实务经验观点分享建议,提供因应高阶管理人员败德行为及其舞弊的方向与作法,并关注企业（产业）所面临败德舞弊手段创新模式的问题,提供未来建立企业高阶管理人员败德与舞弊防治机制,并透过计划、进行、查核、行动（Plan, Do, Check, Action）等模式循环执行,持续不断的改善及提升企业防治高阶管理人员败德及舞弊行为之管理控制绩效。3.企业高阶管理人员败德行为探讨之研究并未多见,尤其本论文从实务个案接口导入研究,并就财务报表信息包括：营业收入净额、每股盈余、现金流量、营业活动现金流量、投资活动现金流量、融资活动现金流量及每股现金流量等、公司治理机制及创新舞弊手法等研究面向探讨,在学术研究领域辅以实务经验及从业观点,充实本论文研究并迎合趋势潮流,连结学术理论基础与实务积累,企图填补学术与实务不脱节。
谢思平,彭慧英[4]（2009）在《负商誉的形成原因、本质及会计处理问题》文中研究指明负商誉是指购买企业支付的购买成本小于被购并企业可辨认净资产公允价值的差额。本文认为负商誉在企业购并活动中是客观存在的,把负商誉理解为一种"负债"能较好地体现负商誉的本质属性。在此基础上,本文将对负商誉的形成原因、本质及会计处理进行探讨。
鹿小楠[5]（2008）在《中国上市公司控制权市场研究》文中研究说明自二十世纪九十年代以来,以控制权市场为核心内容的公司治理研究在金融学术界开始受到广泛的关注。这些研究从全球角度比较分析不同控制权市场的模式和格局对公司绩效和证券市场发展的影响,从而为各个国家提高公司治理水平、促进资本市场发展提供了大量有益的启示。中国证券市场是新兴加转轨的市场,上市公司在股份制改革并上市的过程中引入了国有股、法人股和公众流通股这一分割的股权结构,这一制度对公司控制权市场的健康发展以及公司治理机制的完善带来了一系列不利影响。因此,对国内上市公司控制权和控制权市场进行深入分析,可以揭示上市公司行为背后的深层次根源,并为提高公司治理水平和促进市场发展提供有价值的建议。本文以国内上市公司控制权市场为主要研究对象,从多个层面和角度系统分析了控制权市场的结构特点、公司控制权转让的动因、控制权转让目标公司特征、控制权转让溢价影响因素、控制权转让绩效、以及股权分置改革完成后控制权市场发展与监管等内容。论文的主要工作和结论如下:（1）系统分析和归纳了国内上市公司控制权市场的特点,对我国上市公司控制权市场形成的制度背景和控制权市场的主要特征进行了分析,对上市公司控制权形态与控制权结构进行了描述性统计分析,并探讨了全流通的上市公司控制权交易及其行为特点。（2）在对西方公司购并理论深入分析的基础上,利用信息经济学与博弈论等经济学理论,从控制权转让动力的核心是相关利益者的利益均衡这一研究视角出发,运用参与各方利益均衡分析,重点针对中国证券市场的上市公司控制权转让行为,对其动力机制进行分析,研究结果表明:相关利益者利益均衡是公司有效控制权转让的基本推动力量。（3）对上市公司控制权转让的动因以及财务效应进行了实证研究。从研究结论来看,财务绩效恶化和财务压力加重是公司转让控制权的主要原因,而股权集中度较低以及规模较小的公司更容易发生控制权转让。进一步的分析显示,控制权转让对公司财务绩效的改善主要来自资产置换,而不是资源整合,从而导致公司的绩效改善并不具有持续性。（4）沿袭并发展了唐宗明和蒋位的方法,对控制权转移的溢价决定因素进行了研究。研究结果显示,我国上市公司控制权转让溢价主要由所在地区法律完善程度、控股股东所有权性质、市倍率和可流通股份的比例等因素决定。具体来说,公司的市场认可程度即市倍率指标和公司流通股比例对控制权价值具有正向影响,公司其所在区域的法律保护程度对控制权转让溢价有负向影响,公司第一大股东的性质对控制权溢价也有显着影响,国有性质的股东控制权溢价显着高于非国有股东。（5）作为一种外部治理机制,关于控制权转让是否有利于改善公司绩效目前争论颇多。本文从两个方面研究了国内上市公司的控制权转让现象:一是控制权转让的短期市场反应;二是控制权转让的长期财富效应。分析显示,控制权转让事件披露前60个交易日到披露当天,累积超额收益率（CAR）为3%。实证研究结果还发现,目标公司连续持有超额收益（BHAR）在控制权转移发生后的6个月内的值就变为负数,在2年内就降为-20%以下,在第四年已经降到-26%,这一结论同当前大多数研究正好相反,也就是说,没有证据证明控制权转让在长期中导致收购公司的绩效上升,为股东创造财富。总的来说,由于中国上市公司治理的最大特点表现为“大股东控制”和“国有股东监督缺位”,因此中国上市公司控制权市场优化资源配置和作为公司治理的外部机制解决代理问题的作用大打折扣。在我国证券市场即将进入全流通的时代,必须将完善公司所有权和控制权结构作为公司治理进一步改革的核心政策;与此同时,应通过强化对投资者权益的法律保护,提高董事会独立性以及加强证券监管力度等途径,有效约束大股东通过控制公司来攫取私有收益,鼓励和引导创造公司价值和提高资本效率的控制权交易,以此促进公司治理水平和资本市场效率的提升。本文的主要创新点包括:（1）基于公司治理的角度,从财务绩效、股权结构和企业特征几个方面分析控制权转让目标公司的特征,从而揭示了在我国证券市场现有的制度背景下上市公司控制权转让的深刻原因。（2）通过独特的方法设计,并在国内控制权市场领域研究中首次引入了市场化程度这一新变量,对股权分割下的公司控制权转让的溢价因素进行了实证分析,揭示了在评估我国控制权私人收益时,必须考虑公司的所有权结构和地区市场化程度等因素。（3）从控制权短期市场反应和长期财富效应两个层面来分析我国控制权市场的绩效问题,完善和补充了目前只注重分析短期市场反应一个层面的研究方法,从而对我国控制权市场的绩效建立更全面的认识。（4）对国内控制权市场上协议转让、买壳上市等交易方式运用博奕论和资产套利平价模型等经济金融理论,从动态博奕的利益均衡角度,建立相应的分析模型,分析国内控制权交易发生的动因及深层次问题。
宋鹤[6]（2007）在《商誉会计研究及国际比较》文中提出本文对商誉的会计问题作了较为深入的研究和细致的国际比较。文章采用分析与比较的方法,对商誉和负商誉的定义、确认、计量后续处理、负商誉等问题等所涉及的诸多观点进行评述,相应提出了笔者的一些观点;对一些发达国家和国际会计准则委员会关于商誉的会计规范进行比较和分析,对我国的商誉研究及其规范工作提出了一些建议。本文认为,自创商誉基本符合确认为资产的条件,可以而且应该予以确认。为了提高会计信息的可比性,不仅要统一自创商誉、外购商誉和负商誉各自的初始确认和计量方法,而且对于同时存在自创商誉和合并商誉（包括外购商誉和负商誉）的企业,在进行各自的初始确认和计量以后,应该统一它们的后续会计处理。在获取外购商誉和负商誉的当年年末和以后年度,企业应于每年年末对“商誉”进行减值测试,以确定其增值或减值情况。
杨晓嘉[7]（2007）在《上市公司并购绩效及其优化问题研究》文中研究说明继四次并购浪潮后,以美国为代表的西方国家自1994年又掀起了第五次并购浪潮,特别是1999年以来,并购过程中出现了许多新的特点和动向。而从我国的情况看,自1993年宝安收购延中以来,沪深两地上市公司已发生过并购活动上千次,重大股权转让几百次。特别是1997年后,我国上市公司并购发生的家数更是逐年大幅增加,但是上市公司的并购动机不明确,并购绩效不理想,出现了诸如违规操作等许多问题。基于此本文从理论上对上市公司并购动机与绩效评价等一系列的问题展开全面、深入地研究。首先,本文在总结和分析西方学者对一般公司并购动机的经济学研究成果的基础之上,采用管理学理论和方法,从中国上市公司需求层次出发,对中国上市公司并购动机进行深入研究,揭示与合理解释隐藏在中国上市公司并购行为背后的真正动机。在此基础上,主要以公司并购理论、财务与会计理论、多目标系统优化理论等相关学科为基础,从利益相关者的角度出发构建上市公司并购绩效评价矩阵模型。并据此对公司并购行为成败进行相关因素分析,进一步丰富和完善公司并购理论。同时从企业、行业和政府的角度对上市公司并购策略进行了研究,提出了相关的对策建议。其次,在实证方面采用三种评价方法交叉比较分析,通过超额收益率检验法和财务指标检验法,以及本文所建立的上市公司并购绩效评价矩阵模型对上市公司并购绩效进行评价与比较分析,得出以下一些相关的结论:在对公司并购绩效的评价方法中,三种并购绩效评价方法会得出不同的绩效评价结论,但是实践检验的结果是上市公司并购绩效评价矩阵模型更加符合现实。并购绩效应该表现出的是企业长期与短期绩效的综合指标,超额收益法和财务指标法更注重的是公司并购的短期效应,而并购绩效矩阵评价法是定性与定量、长期与短期相结合的角度出发来分析企业的并购绩效。在并购实施过程中企业的并购战略导向的不同就会出现不同的并购结果,当然企业的并购行为最终是为企业的战略服务,因此并购绩效的实际评价结果还需要根据企业的实际情况来综合考虑。总体来讲,本文的研究是从一个全新的高度来丰富和发展上市公司并购理论,对现有的并购绩效评价方法进行了有效的改进与拓展,并且具有较强的合理性和可操作性,可以较好的运用于上市公司并购的绩效评价过程中。
刘雅青[8]（2006）在《对商誉会计理论的再思考》文中指出随着企业的购并活动的兴起,商誉问题成为理论界关注的焦点。虽然争论多年,但至今尚无定论。本文主要就商誉的性质、确认以及负商誉等问题进行探讨,阐述了商誉本质上是企业综合价值的体现的观点,论述了对自创商誉应予以确认的必要性。
潘鸿[9]（2006）在《中国资本市场上市公司购并的动机和利益转移模式研究》文中指出纵观世界各国证券市场的发展,并购重组是一个永恒不变的热点。总体而言,西方成熟市场已经经历了五次并购浪潮,其中历史上最大的并购浪潮（1992-2000）刚刚结束。这些并购浪潮与西方发达国家的经济发展周期基本保持一致,每次并购浪潮都表现出与当时经济技术发展相适应的合并方式,与当时的经济、金融、政治及文化等外在因素的冲击有很大的关系。相应地,西方并购理论的发展一般也是围绕并购浪潮的现实条件和效应,侧重于解释其动因而展开的。然而,西方经典的购并理论中关于购并动因的解释对中国上市公司的购并并不具有充分的说服力。在中国资本市场,特有的制度背景和企业发行上市的宝贵资源,使得“壳”资源价值在购并重组中居于一个重要的地位。“壳”资源价值理论表明,收购者发动针对目标上市公司购并行为的最根本目的,就是为了获得被购并上市公司原有股东转移过来的壳资源价值,而且当收购者在被购并企业中取得了决定性地位以后,便会以各种方式从其他中小股东处攫取利益转移给自己。因此,沿着购并过程中的“壳”资源价值的实现和利益转移为主线,考察中国证券市场上市公司购并行为的方向和脉络,尝试解释中国上市公司购并推进的机理,探寻非正常利益转移现象背后的深层次原因,是揭开上市公司购并“黑箱”最直接和最可行的视角。围绕上市公司购并而展开的壳资源价值实现和利益转移主要包括以下三种方式:（一）内部交易,包括关联交易、抵押担保等方式掏空上市公司;（二）后续融资,即控股股东通过对上市公司的资产重组,大量交联交易,短时间内提高上市公司的业绩,达到再融资标准,通过高市盈率增发或配股套取大量资金;（三）内幕交易、二级市场操纵,即控股股东和相关利益主体（内幕交易者）凭借内幕信息或者操纵市场从二级市场获取巨大的流通股差价利润。本文沿着“壳”资源价值实现及利益转移的脉络,对中国上市公司购并的动因进行了研究。综观全文,共分为四个层次:第一层次:第一章和第二章第一章:绪论针对国内外购并浪潮的特点和现实特点,总结了国内购并的基本形式和类型,对我国上市公司购并过程中呈现出的背离经典购并理论的表现进行了总结,并以“壳”资源价值为切入点,初步提出:我国资本市场存在许多实现大股东非正当获利的机会,获取“壳”资源价值是我国上市公司购并的基本动机。针对上市公司购并前后利益环节的分析发现,购并完成后大股东进行利益套取的模式主要有内部交易、后续融资和二级市场操纵三种。在上述基本判断的基础上,后续章节中将分别对这三种利益转移模式进行理论和实证方面的探讨。第二章文献综述该章从微观角度总结了现有文献中关于企业购并动机、购并绩效的研究结论,随后从适用性角度总结了经典购并理论对中国资本市场购并行为的解释力度。结合中国上市公司购并的特点,发现现有经典的购并动因理论对中国的购并实践缺乏说服力。同时,有关大股东侵
林圣哲[10]（2006）在《中国跨国企业外汇风险暴露与决定因子之研究 ——基于三种观点的建构与实证》文中研究表明第二次世界大战后，运输与通讯技术突飞猛进，加上世界各国协力推动贸易与资本自由化，各国的大型企业相继采行国际化的经营方式。中国企业在国际化趋势以及企业跨国发展的热潮下，对于外汇的变动与风险有更多的体认，并基于正常的经济活动、投资和避险目的，参与国内或国际金融市场的必要性也显着上升。自从1973年布雷顿森林体系（Bretton Wood System）崩溃后，各国汇率纷纷放弃原本的固定汇率制度，改采用浮动汇率制度，加深了汇率波动的幅度，对于跨国企业的影响也更趋明显。因此，如何增进中国跨国企业对外汇风险的认识，以建立外汇风险制度以及汇率风险管理能力有其必要性。本论文乃是探讨中国跨国企业的外汇风险暴露程度与其影响的决定因子，并且透过“功能性货币”、“结构性资本”以及“策略性资源”等三种不同的观点进行建构与实证，以期能够充分描述外汇风险暴露的整体轮廓。其主要的研究问题可以分为以下几点：（1）中国跨国企业是否受到汇率波动的影响?是否存在外汇风险暴露?（2）基于“功能性货币”观点，中国跨国企业的外汇风险暴露是否显着?外汇风险暴露的决定因子为何?（3）基于“结构性资本”观点，中国跨国企业的外汇风险暴露是否显着?外汇风险暴露的决定因子为何?（4）基于“策略性资源”观点，中国跨国企业的外汇风险暴露是否显着?外汇风险暴露的决定因子为何?（5）影响中国跨国企业外汇风险暴露的决定因子为何?本研究将透过全面与整体的视角，以及对过去相关文献的梳理，来探讨并归纳中国跨国企业外汇风险暴露与决定因子基于三种不同观点的可行性，并撷取其影响外汇风险暴露的决定因子，成为本论文的研究变量，进行模型化与实证性的研究，藉以开创跨国企业外汇风险管理的新方向。本论文基于不同观点所选取的研究变量如下：（1）基于“功能性货币观点”的外汇风险暴露决定因子，包含：“子公司损益对母公司同期税后损益绝对值的比率（INCOME）”、“子公司账面价值对母公司净值的比率（NETVALUE）”、“子公司投资额和母公司长期投资额的比率（LINV）”、“国际化广度（BREADTH）”、“国际化深度（DEPTH）”、“外销比率（FSALE）”以及“公司规模（SIZE）”等七项。（2）基于“结构性资本观点”的外汇风险暴露决定因子，包含：“财务避险能力（HEDGE）”、“总风险（RISK）”、“股利支付率（DIV）”、“速动比率（QR）”、“账面市价比率（MB）”、“长期负债比率（LDR）”、“海外资产比率（FASSET）”、“海外负债比率（FDEBT）”、“外销比率（FSALE）”以及“公司规模（SIZE）”等十项。（3）基于“策略性资源观点”的外汇风险暴露决定因子，包含：“财务避险能力（HEDGE）”、“垂直整合能力（VIC）”、“多角化能力（DC）”、“购并能力（MAC）”、“联盟能力（AC）”、“产品差异化能力（PDC）”、“海外投资（FINV）”以及“公司规模（SIZE）”等八项。最后，本论文根据上述三种不同观点所撷取的研究变量进行研究假说的建立与外汇风险暴露多元线性回归实证模型的建构，并利用统计分析方法进行验证，包含：描述性统计分析、研究变量的相关性分析以及实证模型的回归分析三部分。所得出的研究结论如下：（1）对于“功能性货币观点”的实证结果与研究假说所预期的方向相一致，其结果均具有统计分析上的显着性。因此，可以证明基于功能性货币观点所撷取的七项研究变量以及所建构的多元线性回归实证模型，对于中国跨国企业的外汇风险暴露程度具有显着的影响效果并有直接的解释能力。（2）对于“结构性资本观点”的实证结果与研究假说所预期的方向相一致，其结果均具有统计分析上的显着性。因此，可以证明基于结构性资本观点所撷取的十项研究变量以及所建构的多元线性回归实证模型，对于中国跨国企业的外汇风险暴露程度具有显着的影响效果并有直接的解释能力。（3）对于“策略性资源观点”的实证结果与研究假说所预期的方向相一致，其结果均具有统计分析上的显着性。因此，可以证明基于策略性资源观点所撷取的八项研究变量以及所建构的多元线性回归实证模型，对于中国跨国企业的外汇风险暴露程度具有显着的影响效果并有直接的解释能力。
二、关于企业购并两个会计问题的思考（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、关于企业购并两个会计问题的思考（论文提纲范文）
（1）公司股票回购与资金成本相关问题之研究 ——以台湾地区上市公司为例（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 前言 |
| 第一节 研究背景与动机 |
| 第二节 研究思路与问题提出 |
| 第三节 论文主要内容框架与创新 |
| 第二章 文献探讨 |
| 第一节 融资理论及资本结构相关文献 |
| 一、融资顺位理论(pecking order theory) |
| 二、权衡理论 |
| 三、资本结构理论 |
| 四、新资本结构理论 |
| 五、代理成本理论 |
| 六、信号传递理论 |
| 第二节 权益及负债资金成本之理论文献 |
| 第三节 公开市场股票回购之法令规范及股票回购理论文献 |
| 一、股票回购之法律规范 |
| 二、股票回购相关理论之文献探讨 |
| 三、有关董监事持股比例及持股质押之文献探讨 |
| 四、股票回购与资金成本之探讨 |
| 第四节 行为金融理论 |
| 第三章 台湾地区之资本市场特性分析 |
| 第一节 台湾地区资本市场现况 |
| 一、台湾地区部分 |
| 二、国际地位 |
| 第二节 台湾地区资本市场交易制度暨交易特殊性 |
| 一、台湾地区资本市场重要交易制度: |
| 二、台湾地区股市特色: |
| 第三节 台湾地区资本市场之挑战与目标 |
| 第四章 研究设计与假说 |
| 第一节 研究模型设计 |
| 第二节 变量选择与定义 |
| 第三节 研究样本之选择与萃取及数据源 |
| 第四节 研究假说 |
| 第五章 实证研究分析 |
| 第一节 叙述性统计分析 |
| 第二节 回归结果分析 |
| 一、全部样本之实证分析 |
| 二、金融海啸后之实证分析 |
| 第六章 实证结果之理论意义与对公司决策之影响 |
| 第一节 实证结果之理论意义 |
| 第二节 实证结果对公司决策之影响探讨 |
| 第七章 研究结论与建议 |
| 第一节 研究结论及理论贡献 |
| 一、各国股票回购政策差异 |
| 二、本研究之自变量选择新意 |
| 三、研究检定成果与研究贡献 |
| 第二节 建议及后续研究 |
| 一、 对主管机关之建议 |
| 二、 对实务界之建议 |
| 三、 对相关学术研究单位之建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢辞 |
| 个人简历 |
（2）同一控制下企业合并及其会计方法的经济后果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 核心概念的界定 |
| 1.2.1 自然人民营上市公司 |
| 1.2.2 企业合并 |
| 1.2.3 同一控制下的企业合并 |
| 1.2.4 控制与控制权 |
| 1.2.5 类似权益结合法 |
| 1.2.6 经济后果 |
| 1.3 研究方法、框架和内容 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究框架 |
| 1.3.3 研究内容 |
| 1.4 研究创新和研究不足 |
| 1.4.1 研究创新 |
| 1.4.2 研究不足 |
| 1.5 本章小结 |
| 第2章 理论基础与文献综述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 同一控制下企业合并的理论基础 |
| 2.1.2 同一控制下企业合并会计方法的理论基础 |
| 2.2 文献回顾和评述 |
| 2.2.1 企业合并会计方法的文献回顾 |
| 2.2.2 终极控股股东获取控制权私利的文献回顾 |
| 2.2.3 合并对价支付方式的文献回顾 |
| 2.2.4 文献评述 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 同一控制下企业合并的经济实质 |
| 3.1 购并方的股权结构与终极控股股东的控制权 |
| 3.1.1 购并方的股权结构 |
| 3.1.2 终极控股股东的控制权 |
| 3.1.3 终极控股股东影响合并对价支付方式的选择 |
| 3.2 同一控制下企业合并的判断及其经济实质 |
| 3.2.1 同一控制下企业合并的判断 |
| 3.2.2 同一控制下企业合并经济实质的界定 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 现行会计方法与关联方交易信息披露 |
| 4.1 同一控制下企业合并会计方法的选择 |
| 4.1.1 FASB和IASB的选择 |
| 4.1.2 中国会计准则的选择 |
| 4.2 同一控制下企业合并的现行会计方法存在的问题 |
| 4.2.1 账面价值不能反映被购并方资产和负债的真实价值 |
| 4.2.2 会计信息背离了可靠性 |
| 4.2.3 全额并入被购并方合并前的利润不合理 |
| 4.2.4 调整后的比较报表不具有可比性 |
| 4.3 关联方交易视角下的同一控制下企业合并 |
| 4.3.1 同一控制下的企业合并：转移财富的关联方交易 |
| 4.3.2 同一控制下企业合并的关联方交易信息披露 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 现金支付合并对价、会计方法与财富转移 |
| 5.1 同一控制下企业合并的现金支付合并对价 |
| 5.1.1 现金支付合并对价现状 |
| 5.1.2 现金支付合并对价的经济后果 |
| 5.2 财富转移视角下的现金支付合并对价 |
| 5.2.1 现金支付方式下的合并溢价 |
| 5.2.2 被购并方在合并以后会计年度贡献的利润 |
| 5.3 会计方法对现金支付方式的反映 |
| 5.3.1 现行会计方法没有完全反映现金支付 |
| 5.3.2 现行会计方法的经济后果 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 定向增发、会计方法与利益输送 |
| 6.1 同一控制下企业合并的定向增发 |
| 6.1.1 定向增发现状 |
| 6.1.2 定向增发的经济后果 |
| 6.2 利益输送视角下的定向增发 |
| 6.2.1 被购并资产溢价 |
| 6.2.2 定向增发折价发行 |
| 6.3 会计方法对定向增发的反映 |
| 6.3.1 现行会计方法没有完全反映定向增发 |
| 6.3.2 现行会计方法的经济后果 |
| 6.4 本章小结 |
| 第7章 研究结论与政策建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.1.1 终极控股股东通过同一控制下的企业合并获取控制权私利 |
| 7.1.2 同一控制下企业合并的定价信息披露不完善 |
| 7.1.3 类似权益结合法的适用范围被扩大 |
| 7.1.4 类似权益结合法不能完全反映同一控制下的企业合并 |
| 7.2 政策建议 |
| 7.2.1 重新界定同一控制下企业合并的范围 |
| 7.2.2 改进同一控制下企业合并的会计方法 |
| 7.2.3 完善资产价值评估的信息披露 |
| 7.2.4 完善合并对价确认方法和内部资本市场机制 |
| 7.3 研究局限 |
| 7.4 后续研究展望 |
| 7.5 本章小结 |
| 主要参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
（3）企业高阶管理人员败德行为之探讨 ——基于台湾上市（柜）公司财务报表舞弊分析（论文提纲范文）
| 摘要 Abstract 图目录 表目录 第一章 绪论 |
| 第一节 研究动机与背景 |
| 一、研究动机 |
| 二、研究背景 |
| 第二节 研究目的与范围 |
| 一、研究目的 |
| 二、研究范围 |
| 第三节 研究流程与架构 |
| 一、研究流程 |
| 二、研究架构 第二章 文献回顾与理论基础 |
| 第一节 高管败德概述 |
| 一、高管败德的定义 |
| 二、高管败德的理论基础 |
| 三、高管败德的研究现状与评述 |
| 第二节 舞弊概述 |
| 一、舞弊的定义 |
| 二、舞弊的类型 |
| 三、舞弊动因的理论基础 |
| 第三节 财务报表舞弊概述 |
| 一、财务报表舞弊之型态 |
| 二、财务报表不实表达之类型 |
| 第四节 败德舞弊与公司治理概述 |
| 一、公司治理概述 |
| 二、公司治理与败德舞弊的关系 |
| 三、台湾地区防止企业高阶管理人员败德舞弊行为之治理法规 第三章 研究方法 |
| 第一节 探索性与个案研究法 |
| 一、探索性研究 |
| 二、个案研究法 |
| 第二节 研究设计与研究命题 |
| 一、研究设计 |
| 二、研究资料 |
| 三、研究命题 第四章 研究个案分析 |
| 第一节 研究个案介绍 |
| 一、研究个案样本选择 |
| 二、研究个案背景介绍 |
| 第二节 研究个案舞弊过程分析 |
| 一、研究个案舞弊手法与过程 |
| 二、研究个案财务报表问题特征 |
| 第三节 研究个案舞弊所呈现公司治理问题分析 |
| 一、研究个案公司治理问题 |
| 二、研究个案内部控制问题 第五章 研究成果分析 |
| 第一节 研究构面与个案资料综合分析 |
| 一、财务报表舞弊 |
| 二、高阶管理人员进行财务舞弊手法汇整 |
| 三、财务报表不实表达舞弊 |
| 四、财务不实表达舞弊年数 |
| 第二节 个案舞弊的公司治理解析 |
| 一、败德行为参与主体面向 |
| 二、败德行为动因及目的面向 |
| 三、败德行为与公司治理面向 |
| 第三节 个案企业高阶管理人员败德行为影响财务报表解析 |
| 一、从企业营业活动现金流量、投资活动现金流量及融资活动现金流量面向 |
| 二、从企业营业收入净额及营业活动现金流量面向 |
| 三、从企业每股盈余及每股现金流量面向 第六章 研究结论与建议 |
| 第一节 研究限制 |
| 一、研究方法之限制 |
| 二、研究样本个案之限制 |
| 三、研究议题范围限制实证分析 |
| 第二节 研究结论综合整理 |
| 一、企业高阶管理人员败德行为显着特征 |
| 二、财务报表舞弊影响显着特征 |
| 三、企业高阶管理人员败德行为关联特征 |
| 第三节 后续研究方向与建议 |
| 一、研究建议 |
| 二、研究贡献 |
| 三、后续研究方向 附录A 样本个案企业财务报表信息 附录B 样本个案企业现金流量表 参考文献 致谢 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果 |
（4）负商誉的形成原因、本质及会计处理问题（论文提纲范文）
| 一、对负商誉形成原因的思考 |
| 1. 负商誉同商誉一样, 其本身具有不可分割性。 |
| 2. 被购并企业因急需资金而将其所有资产一揽子售出 |
| 3. 被购并企业拆分出售净资产的交易成本十分高昂。 |
| 4. 企业资产可变现价值的确定受大量人为因素的影响, 因此其评估结果未必准确。 |
| 5. 购并企业在与被购并企业进行购并谈判时, 以高超的谈判技巧将被购并企业价格压低; |
| 二、对负商誉本质属性的思考 |
| 1. 负商誉是购并企业的自创商誉。 |
| 2. 负商誉是一种负债, 是购并企业替被购并企业承担的未来资产贬值或收益减少的责任。 |
| 三、对负商誉会计处理的思考 |
（5）中国上市公司控制权市场研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.2 本文的研究方法 |
| 1.3 主要内容和研究架构 |
| 1.4 主要创新点 |
| 第二章 上市公司的控制权市场:研究综述 |
| 2.1 控制权市场理论分析 |
| 2.1.1 控制权的经济解释 |
| 2.1.2 控制权与所有权 |
| 2.1.3 控制权市场理论 |
| 2.2 控制权市场的实证分析 |
| 2.2.1 公司控制权市场中目标公司的特征 |
| 2.2.2 公司控制权市场的绩效 |
| 2.2.3 控制权的私有收益 |
| 2.3 中国上市公司控制权市场的有关研究 |
| 2.3.1 国内对控制权市场的理论研究 |
| 2.3.2 国内对控制权市场的实证研究 |
| 2.4 已有研究的不足之处及本文研究展开的计划 |
| 第三章 控制权市场国际比较与中国控制权市场描述分析 |
| 3.1 控制权市场的国际比较 |
| 3.1.1 英美市场导向模式 |
| 3.1.2 日德大陆模式 |
| 3.1.3 家族模式 |
| 3.1.4 转轨经济模式 |
| 3.2 渐进改革与中国上市公司控制权市场的发展 |
| 3.2.1 中国上市公司控制权市场形成的制度背景 |
| 3.2.2 我国上市公司的控制权形态 |
| 3.2.3 中国上市公司的控制权市场的发展 |
| 3.2.4 中国上市公司控制权市场的主要特征 |
| 3.3 全流通公司控制权交易及其行为特点 |
| 3.4.1 全流通公司容易成为收购目标 |
| 3.4.2 全流通公司控制权相对稳定 |
| 第四章 上市公司控制权转让动力机制的经济学分析 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 上市公司控制权转让动力机制研究的理论综述 |
| 4.2.1 效率理论 |
| 4.2.2 信息理论 |
| 4.2.3 代理问题和管理主义理论 |
| 4.2.4 过度自信假说 |
| 4.2.5 自由现金流量假说 |
| 4.2.6 市场势力扩张理论 |
| 4.2.7 再分配理论 |
| 4.3 公司购并动力的经济学分析 |
| 4.3.1 纵向购并的动力机制分析 |
| 4.3.2 横向购并的直接动力 |
| 4.3.3 混合购并的动力机制分析 |
| 4.4.控制权转让相关利益者博弈:利益均衡模型分析 |
| 4.4.1 上市公司股权协议转让利益均衡的动态博弈 |
| 4.4.2 控制权转让二级市场投资者的利益均衡分析 |
| 4.4.3 "买壳上市"相关参与者的利益动态均衡模型 |
| 4.5 研究结论 |
| 第五章 上市公司控制权转让的目标公司特征分析 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 研究样本、数据描述与研究方法 |
| 5.3 控制权转让的动因分析 |
| 5.3.1 控制权转让的影响因素假说 |
| 5.3.2 对控制权转让影响因素的实证分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 上市公司控制权转让溢价的影响因素分析 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 研究方法和研究样本的确定 |
| 6.2.1 研究背景 |
| 6.2.2 研究方法 |
| 6.2.3 研究样本 |
| 6.3 控制权转移溢价影响因素的实证结果及解释 |
| 6.3.1 影响因素分析 |
| 6.3.2 样本描述性统计分析 |
| 6.3.3 研究方法与模型设计 |
| 6.4 本章小结 |
| 第七章 上市公司控制权转让的效应分析 |
| 7.1 引言 |
| 7.2 研究样本与数据描述 |
| 7.3 控制权转让的市场反应分析 |
| 7.4 控制权转让的长期财富效应分析 |
| 7.5 本章小结 |
| 第八章 股权分置改革完成后控制权市场发展与监管 |
| 8.1 引言 |
| 8.2 后股权分置时代控制权市场发展的新环境 |
| 8.2.1 法律制度环境变化 |
| 8.2.2 市场发展环境变化 |
| 8.2.3 后股权分置时代上市公司行为变化 |
| 8.2.4 后股权分置时代大股东行为变化 |
| 8.3 后股权分置时代控制权市场变化趋势 |
| 8.4 后股权分置时期发展控制权市场的建议 |
| 第九章 全文结论和展望 |
| 9.1 论文的主要工作和结论 |
| 9.1.1 控制权市场的特点 |
| 9.1.2 关于控制权交易的动因 |
| 9.1.3 关于控制权交易溢价影响因素 |
| 9.1.4 关于控制权转让的效应 |
| 9.2 相关政策建议 |
| 9.3 进一步研究工作的展望 |
| 9.3.1 本文的主要局限 |
| 9.3.2 进一步的研究方向 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）商誉会计研究及国际比较（论文提纲范文）
| 内容提要 |
| 引言 |
| 第一章 商誉的定义、分析及国际比较 |
| 第一节 商誉定义的演进及分析 |
| 第二节 商誉定义的国际比较 |
| 第二章 商誉的确认及其国际比较 |
| 第一节 外购商誉确认分析 |
| 第二节 自创商誉的确认问题 |
| 第三节 商誉确认的国际比较 |
| 第三章 商誉的计量及其国际比较 |
| 第一节 商誉计量方法概述 |
| 第二节 对几种计量方法的评价 |
| 第三节 商誉计量的国际比较 |
| 第四章 商誉的会计处理、披露问题研究及其国际比较 |
| 第一节 外购商誉的会计处理方法 |
| 第二节 对外购商誉会计处理方法的评价 |
| 第三节 外购商誉会计处理的国际比较 |
| 第四节 对我国商誉会计处理的评价及建议 |
| 第五节 商誉的披露国际比较 |
| 第五章 负商誉的会计问题及其国际比较 |
| 第一节 负商誉问题研究 |
| 第二节 负商誉会计处理的国际比较 |
| 结论 |
| 注释 |
| 参考文献 |
| 论文摘要 |
| ABSTRACT |
| 致谢 |
（7）上市公司并购绩效及其优化问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究的主要内容与创新点 |
| 1.2.1 本文研究的主要内容 |
| 1.2.2 本文的可能创新之处 |
| 1.3 研究的思路与方法 |
| 1.3.1 本文的研究思路 |
| 1.3.2 本文的研究方法 |
| 1.4 公司并购文献综述 |
| 1.4.1 公司并购动机文献综述 |
| 1.4.2 公司并购绩效评价文献综述 |
| 1.4.3 有待于进一步研究的问题 |
| 1.5 本章小结 |
| 第2章 上市公司并购理论分析 |
| 2.1 代理理论与公司并购 |
| 2.2 协同效应理论与公司并购 |
| 2.2.1 营运协同效应 |
| 2.2.2 财务协同效应 |
| 2.2.3 管理协同效应 |
| 2.3 福利均衡模型与公司并购 |
| 2.4 交易费用理论与公司并购 |
| 2.5 公司并购风险理论分析 |
| 2.5.1 战略风险 |
| 2.5.2 财务风险 |
| 2.5.3 信息不对称风险 |
| 2.5.4 企业文化冲突风险 |
| 2.5.5 市场和政策法规风险 |
| 2.6 企业生命周期理论与公司并购 |
| 2.7 利益相关者理论与公司并购 |
| 2.8 本章小结 |
| 第3章 上市公司并购动机分析 |
| 3.1 国内公司并购动机分析 |
| 3.1.1 公司并购的战略动机 |
| 3.1.2 公司并购的财务动机 |
| 3.2 西方公司并购动机分析 |
| 3.2.1 西方公司并购动机理论 |
| 3.2.2 西方公司并购动机评价 |
| 3.3 中国上市公司并购动机分析 |
| 3.3.1 中国上市公司需求层次 |
| 3.3.2 中国上市公司并购动机 |
| 3.4 中国上市公司并购动机解释 |
| 3.4.1 中国文化特征分析 |
| 3.4.2 公司产权制度特征分析 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 中国上市公司并购绩效评价模型 |
| 4.1 传统的公司并购绩效评价方法 |
| 4.1.1 超额收益率法 |
| 4.1.2 财务指标分析法 |
| 4.1.3 其它并购绩效评价方法 |
| 4.2 并购绩效评价价值取向与研究方法 |
| 4.2.1 并购中的利益相关者分析 |
| 4.2.2 中国上市公司并购绩效评价的价值取向 |
| 4.2.3 研究方法与基本思路 |
| 4.3 中国上市公司并购绩效评价指标体系 |
| 4.3.1 基本绩效评价指标 |
| 4.3.2 经营绩效评价指标 |
| 4.3.3 指标权重的确定 |
| 4.4 中国上市公司并购绩效评价记分方法 |
| 4.5 中国上市公司并购绩效综合评价矩阵 |
| 4.6 中国上市公司并购绩效评价应用分析 |
| 4.7 本章小结 |
| 第5章 中国上市公司并购绩效评价实证研究 |
| 5.1 实证研究设计与实证过程 |
| 5.1.1 变量选择 |
| 5.1.2 样本选择与调查准备 |
| 5.1.3 数据来源与数据处理 |
| 5.2 实证结果分析 |
| 5.2.1 上市公司成功并购绩效评价算法 |
| 5.2.2 上市公司成功并购绩效评价实证结果 |
| 5.2.3 上市公司未成功并购绩效评价算法 |
| 5.2.4 上市公司未成功并购绩效评价实证结果 |
| 5.3 实证研究结论 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 上市公司并购绩效影响因素分析 |
| 6.1 上市公司并购绩效影响因素综述 |
| 6.1.1 国外公司并购绩效影响因素的分析 |
| 6.1.2 国内研究现状 |
| 6.2 上市公司并购绩效影响因素实证分析 |
| 6.2.1 并购动机对公司并购绩效的影响 |
| 6.2.2 支付方式对公司并购绩效的影响 |
| 6.2.3 市场变化对公司并购绩效的影响 |
| 6.2.4 政府导向对公司并购绩效的影响 |
| 6.2.5 并购后整合情况对公司并购绩效的影响 |
| 6.3 本章小结 |
| 第7章 上市公司并购绩效优化的政策建议 |
| 7.1 政府视角的政策建议 |
| 7.1.1 规范政府股东身份的行政干预 |
| 7.1.2 完善政府社会管理者身份的政策法规 |
| 7.1.3 加强上市公司并购信息披露监管 |
| 7.1.4 打击上市公司并购违法犯罪行为 |
| 7.2 行业视角的政策建议 |
| 7.2.1 积极构建多层次资本市场体系 |
| 7.2.2 大力倡导价值投资理念 |
| 7.2.3 努力强化社会诚信意识 |
| 7.2.4 逐步完善公司并购服务机构 |
| 7.3 企业视角的政策建议 |
| 7.3.1 确定企业发展战略与公司并购动机 |
| 7.3.2 制定合理有效的并购计划与细则 |
| 7.3.3 维护公司与利益相关者的良好关系 |
| 7.3.4 主动做好信息披露工作 |
| 7.4 本章小结 |
| 结论 |
| 1.主要研究成果 |
| 2. 进一步研究建议 |
| 3.结束语 |
| 参考文献 |
| 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录 |
| 致谢 |
（8）对商誉会计理论的再思考（论文提纲范文）
| 一、对商誉性质和构成要素的再思考 |
| (一) 商誉本质上是企业综合价值的体现 |
| (二) 商誉的核心构成要素是人力资源 |
| 二、对商誉的确认问题的再思考 |
| (一) 会计准则对商誉确认问题的规定 |
| 1.确认自创商誉可能违背历史成本原则 |
| 2.确认自创商誉违背谨慎原则 |
| (二) 自创商誉和外购商誉在本质上是一致的, 均应予以确认 |
| 1.依据会计上的配比原则, 要求企业在会计期间内合理配比成本与收益 |
| 2.依据会计上的重要性原则和充分披露惯例, 凡是企业重要的财务信息都应该充分揭示 |
| 3.依据会计上的一致性原则, 对同一会计信息要有一致或基本一致的定义和特性, 并且其加工处理的程序要基本一致 |
| 三、对负商誉问题的再思考 |
| (一) 负商誉确实存在 |
| (二) 负商誉实质上也是商誉 |
| 1.负商誉是一种“递延收益" |
| 2.负商誉是一种负债 |
| 3.负商誉实质上也是商誉 |
| (三) 既然负商誉在本质上也是商誉, 就应该与商誉的会计处理保持一致 |
（9）中国资本市场上市公司购并的动机和利益转移模式研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.2 概念的界定 |
| 1.3 本文研究的基本理论构想 |
| 1.4 论文的研究方法 |
| 1.5 主要内容与章节结构 |
| 1.6 研究可能的创新之处 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 企业购并动机 |
| 2.2 企业购并绩效 |
| 2.3 大股东侵占 |
| 2.4 上市公司盈余管理的动机和资本市场获利时机 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 控股股东的内部交易动机和利益实现模式 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 控股股东的内部交易动机、获利方式和利益均衡模型 |
| 3.3 控股股东的利益攫取行为对经济效率和公平的影响 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 中国上市公司并购内部交易动机的实例研究 |
| 4.1 中国资本市场控股股东通过内部交易攫取不当得利的典型手段 |
| 4.2 中国资本市场控股股东通过内部交易攫取上市公司利益的典型案例 |
| 4.3 控股股东不当得利的制度性根源 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 上市公司的融资偏好、利润操纵与购并的后续融资动机 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 我国上市公司的股权融资偏好 |
| 5.3 股权割裂下上市公司股权融资偏好的内在机理 |
| 5.4 上市公司的股票融资偏好与上市公司购并融资：获利方式和典型案例 |
| 5.5 本章小节 |
| 第六章 上市公司购并的二级市场炒作动机和利益转移模式 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 内幕交易与市场操纵 |
| 6.3 我国上市公司购并重组中内幕交易的实证研究 |
| 6.4 二级市场操纵的内在机理 |
| 6.5 二级市场操纵的主要类型和方法 |
| 6.6 二级市场操纵的案例研究 |
| 6.7 本章小结 |
| 第七章 对策和建议 |
| 7.1 股权制度创新:全流通与分散化 |
| 7.2 加强市场监管的系列措施 |
| 7.3 建立和健全上市公司的治理结构 |
| 7.4 投资者理性投资理念的回归 |
| 7.5 本章小结 |
| 第八章 结论与展望 |
| 8.1 主要结论 |
| 8.2 有待拓展的领域 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文 |
（10）中国跨国企业外汇风险暴露与决定因子之研究 ——基于三种观点的建构与实证（论文提纲范文）
| 目录 |
| 表次 |
| 图次 |
| 中文摘要 |
| 英文摘要 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与动机 |
| 1.1.1 外汇风险管理的潮流 |
| 1.1.2 外汇风险暴露的研究脉络 |
| 1.1.3 研究动机 |
| 1.2 研究问题与思路 |
| 1.2.1 研究问题与目的 |
| 1.2.2 研究思路 |
| 1.2.3 预期的研究创新点 |
| 1.3 研究设计 |
| 1.3.1 研究范围与方法 |
| 1.3.2 研究流程与架构 |
| 1.3.3 研究限制与困难 |
| 第二章 跨国企业外汇风险暴露与决定因子的整体论述 |
| 2.1 研究的现实性意义 |
| 2.1.1 经济全球化的冲击 |
| 2.1.2 中国现实性环境的影响 |
| 2.2 跨国企业的名称与定义 |
| 2.2.1 跨国企业的名称 |
| 2.2.2 跨国企业的定义 |
| 2.3 外汇风险暴露的定义 |
| 2.3.1 外汇风险暴露的相关理论 |
| 2.3.2 外汇风险暴露的类型 |
| 2.3.3 外汇风险暴露的衡量 |
| 2.4 外汇风险暴露决定因子的定义 |
| 2.4.1 公司营运特性决定因子的研究文献 |
| 2.4.2 公司避险动机决定因子的研究文献 |
| 第三章 基于不同观点的外汇风险暴露与决定因子 |
| 3.1 基于功能性货币观点的外汇风险暴露与决定因子 |
| 3.1.1 功能性货币观点的源流与发展 |
| 3.1.2 功能性货币观点的外汇风险暴露决定因子 |
| 3.2 基于结构性资本观点的外汇风险暴露与决定因子 |
| 3.2.1 结构性资本观点的源流与发展 |
| 3.2.2 结构性资本观点的外汇风险暴露决定因子 |
| 3.3 基于策略性资源观点的外汇风险暴露与决定因子 |
| 3.3.1 策略性资源观点的源流与发展 |
| 3.3.2 策略性资源观点的外汇风险暴露决定因子 |
| 第四章 研究模型的设计与建构 |
| 4.1 研究假说的建立 |
| 4.1.1 基于功能性货币观点决定因子的假说 |
| 4.1.2 基于结构性资本观点决定因子的假说 |
| 4.1.3 基于策略性资源观点决定因子的假说 |
| 4.2 实证研究的设计 |
| 4.2.1 研究样本的衡量与选取 |
| 4.2.2 实证研究的步骤与方法 |
| 4.2.3 研究变量的操作性定义 |
| 4.3 实证模型的建构 |
| 4.3.1 基于功能性货币观点的外汇风险暴露模型 |
| 4.3.2 基于结构性资本观点的外汇风险暴露模型 |
| 4.3.3 基于策略性资源观点的外汇风险暴露模型 |
| 第五章 实证结果与讨论 |
| 5.1 基于功能性货币观点的实证分析 |
| 5.1.1 基于功能性货币观点的描述性统计分析 |
| 5.1.2 基于功能性货币观点研究变量的相关性分析 |
| 5.1.3 基于功能性货币观点实证模型的回归分析 |
| 5.2 基于结构性资本观点的实证分析 |
| 5.2.1 基于结构性资本观点的描述性统计分析 |
| 5.2.2 基于结构性资本观点研究变量的相关性分析 |
| 5.2.3 基于结构性资本观点实证模型的回归分析 |
| 5.3 基于策略性资源观点的实证分析 |
| 5.3.1 基于策略性资源观点的描述性统计分析 |
| 5.3.2 基于策略性资源观点研究变量的相关性分析 |
| 5.3.3 基于策略性资源观点实证模型的回归分析 |
| 第六章 结论与建议 |
| 6.1 外汇风险暴露与决定因子的研究结论 |
| 6.1.1 基于功能性货币观点的研究结论 |
| 6.1.2 基于结构性资本观点的研究结论 |
| 6.1.3 基于策略性资源观点的研究结论 |
| 6.2 中国跨国企业外汇风险暴露的管理实务 |
| 6.2.1 跨国企业外汇风险暴露的管理目的 |
| 6.2.2 跨国企业外汇风险暴露的管理控制 |
| 6.2.3 跨国企业外汇风险暴露的避险策略 |
| 6.3 后续研究的发展与建议 |
| 参考文献 |
| 英文书目 |
| 中文书目 |
| 后记 |
四、关于企业购并两个会计问题的思考（论文参考文献）
- [1]公司股票回购与资金成本相关问题之研究 ——以台湾地区上市公司为例[D]. 游智惠. 上海财经大学, 2020(05)
- [2]同一控制下企业合并及其会计方法的经济后果研究[D]. 史玉光. 对外经济贸易大学, 2015(06)
- [3]企业高阶管理人员败德行为之探讨 ——基于台湾上市（柜）公司财务报表舞弊分析[D]. 陈素蓉. 南开大学, 2014(04)
- [4]负商誉的形成原因、本质及会计处理问题[J]. 谢思平,彭慧英. 财会月刊, 2009(29)
- [5]中国上市公司控制权市场研究[D]. 鹿小楠. 复旦大学, 2008(03)
- [6]商誉会计研究及国际比较[D]. 宋鹤. 吉林大学, 2007(03)
- [7]上市公司并购绩效及其优化问题研究[D]. 杨晓嘉. 湖南大学, 2007(06)
- [8]对商誉会计理论的再思考[J]. 刘雅青. 河北农业大学学报(农林教育版), 2006(03)
- [9]中国资本市场上市公司购并的动机和利益转移模式研究[D]. 潘鸿. 上海交通大学, 2006(06)
- [10]中国跨国企业外汇风险暴露与决定因子之研究 ——基于三种观点的建构与实证[D]. 林圣哲. 复旦大学, 2006(02)
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