一、担保费的期权定价模型设计及实证研究（论文文献综述）
李沛然[1]（2020）在《小微企业融资再担保体系风险控制研究》文中指出小微企业由于自身信用和财务不足以及经济危机、贸易战等外界环境影响,在融资贷款业务上弱势地位愈发显着,融资难问题成为困扰其发展的重要问题。融资再担保作为扶持小微企业融资的重要途径发挥着分险增信、规范引领的作用,但其体系内主体混业经营、业务合作不畅、代偿风险分配不合理等现象导致其面临的风险呈现多层次、多种类的特征。本文以小微企业融资再担保体系风险为研究对象,结合国内外再担保风险研究和现阶段融资再担保体系发展现状,开展再担保体系风险控制研究。本文从阐述相关理论及界定基本内涵出发,将再担保体系相关风险分为体系内部风险以及体系外扰动风险。然后结合行业报告分析再担保机构发展现状和风险现状,基于风险类别总结出我国融资再担保体系在风险控制方面存在再担保合作覆盖程度不足、再担保机构混业经营、银担合作地位存在差异以及资金补偿机制缺乏等问题,主要是由主体风险控制机制不完善、受保企业自身风控能力不足、业务主体的逐利心理以及监管法律的不完善等内部和外部因素共同作用导致的。随后借助演化博弈理论对再担保业务合作最关键的三个主体的行为策略和关键参数进行分析,研究主体内部风险和主体合作风险的演化路径和相关因素;借鉴生态学思想通过模型分析和数值模拟研究体系外扰动风险对于再担保体系的作用机理。最后根据两类风险的相关因素和作用规律,从多个层面提出风险控制对策。通过研究发现:（1）体系内部风险以“多重并发”的方式影响着融资再担保体系。一是担保机构代偿风险与担保机构的附加条件和担保代偿额呈正相关,与再担保惩罚呈负相关。二是再担保机构运营风险与再担保代偿额呈正相关,与担保机构的附加条件和惩罚性的激励措施负相关。三是银行与融资再担保体系的协作风险与对担保机构的惩罚金额呈正相关,与银行的业务收益、优惠力度以及再担保机构的规模效应、代偿金额呈负相关。（2）体系外扰动风险首先扰乱融资再担保体系内主体的业务管理,引发或加剧主体经营风险,随后进一步影响主体间的协作方式,加剧双方的业务竞争和道德风险。在这种“由点及面”的演化规律作用下,主体运营风险与随机因素影响强度呈现正相关,主体间的协作风险和道德风险在风险因素强度高时才会明显爆发,且分别作用于不同主体,削弱其风险抵抗能力。
张换[2]（2019）在《陕西省城投公司开展担保业务的方案设计》文中研究表明地方政府投融资平台是指各级地方政府通过划拨土地、其他资产等成立的以融资为主要经营目的的公司,包括不同类型的城市建设投资、城建开发等企事业法人机构,主要以经营收入、公共设施收费和财政资金等作为还款来源。城投公司的出现具有特定的背景,自成立以来便承担着为政府融资的职能,平台成立初期贷款主要来自于国家开发银行,2008年我国实施四万亿财政政策,商业银行纷纷加入。在城投公司融资过程中,由地方政府用财政担保或出具“安慰函”“承诺函”等作为还款承诺,将贷款放入资金池中,根据不同项目进行资金分配,后期发行债券成为城投公司进行融资的重要方式。投融资平台对外大规模融资,增加了财政隐形负担。近年来国家严格防控地方政府债务风险,剥离融资平台为政府融资职能。国务院、财政部相继下发文件严禁地方政府违法违规提供担保、通过购买服务等形式变相融资增加地方隐性债务的行为。然而城投公司承担着城市基础设施建设的职能,需要大规模融资,在进行融资时往往需要寻求担保方为其增信。本文梳理了政府投融资平台的发展历程以及当前面临的融资困境,接着对我国目前担保市场的现状进行分析,并学习借鉴了国内外相对成熟的担保模式。以陕西省为例对城投公司组建担保集团进行可行性分析,在此基础之上结合陕西省具体情况构建融资担保体系,在现有融资担保机构基础上引进城投公司进行增资扩股成立担保集团,并对担保集团的股东选择,业务运行,业务流程等多方面进行设计,形成以担保集团为龙头,市级城投公司为纽带,覆盖省市县三级的融资担保体系,最后通过实物期权的方法对担保业务费率进行了定价分析。本文的研究目的是解决就当前政策环境下城投公司面临的缺乏融资担保的问题,通过本文的设计方案将城投公司纳入融资担保体系,解决了该问题,完善了融资担保体系,在理论上是可行的,能够为各省构建融资担保体系提供一个新的视角。
刘祥[3]（2019）在《基于信息不对称的担保和企业融资分析》文中指出民营企业（包括小微企业）长期遭遇“融资难、融资贵”的困扰,这是个世界性难题。在19世纪末欧洲率先出现信用担保制度后,国际上普遍把发展信用担保视为扶持民营企业融资最有效的手段。根据World Bank Enterprise Surveys公布的数据显示,担保贷款占贷款总量的79%。近年来,国内担保机构在担保模式上取得了很多创新。例如,深圳市高新投集团公司推出了担保换分红、担保换期权等金融产品。然而,目前在相关担保理论上的探索却远远落后于现实的需要。根据金融学理论,高风险应有高收益,故高风险的民营企业遭遇适当的融资贵是必然的。但在很大程度上,民营企业融资难融资贵是市场功能缺失造成的,其中信息不对称是主要原因。对此,担保可以通过专业优势在一定程度上缓解融资方与投资方之间的信息不对称。但要完全消除信息不对称,几乎是不可能的。这也是本文研究基于信息不对称的信用担保的原因所在。本文用担保定价模型对担保模式定量分析并给出理论证明,不仅发展了在信息不对称条件下的担保理论,同时在担保模式设计和融资担保偏好上给出了策略建议。本文给出担保经济学分析,构建单周期担保定价模型,比较分析担保换费用（FGS）、担保换股权（EGS）和担保换期权（OGS）的融资特点。运用均衡定价方法揭示信息不对称对社会福利影响的经济规律,给出福利转移和社会福利损失产生的条件,探索异质企业的融资担保偏好。结论表明:信息不对称导致高盈利企业受损,低盈利企业或担保公司受益,其影响程度在OGS担保模式下最高,EGS次之,FGS最低;高盈利企业可能被迫将部分利润转移给低盈利企业,当且仅当低盈利企业净投资价值为负时才会产生社会福利损失;高盈利企业可能将部分利润转移给担保公司,迫使低盈利企业放弃投资;随着投资成本提高,高盈利企业净投资价值可能反而逐步增加;给出了高风险企业难以获得担保融资的经济学原因。
王成付[4]（2019）在《电商平台主导的零售商供应链金融博弈决策与风险评价研究》文中研究表明零售商占据中小企业中的大部分,其在采购和经营过程中经常面临着资金匮乏的困境,一般可以采用直接向银行申请融资或向上游供应商申请贸易信贷融资两类传统融资模式。近年来,电子商务的迅猛发展为零售商带来了一种新的融资方式:电商平台主导的零售商供应链金融模式。该模式中的放贷主体主要有三类:网上银行、中介型电商交易平台和P2P平台,网上银行主导的零售商供应链金融就是把传统线下供应链金融业务搬到了线上,而后两个放贷主体主导的零售商供应链金融是供应链金融的创新模式,已经有了广泛的实践基础,但并未得到有效地研究。理论方面,本研究可以丰富供应链金融模式研究的理论内容,填补当前的研究空白;实践方面,本研究可以有效指导融资的各参与方做出科学决策,以实现融资系统整体利润最优和降低融资风险。在分析国内外供应链金融研究与发展现状的基础上,本文首先创新性地按照供应链金融主导者性质和融资方所处行业对电商平台主导的供应链金融模式进行分类研究,并总结出电商平台主导的供应链金融模式的本质特性与决策规律。在文章第四部分,本文对中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融博弈展开了研究。研究发现:（1）在分散决策的Stackelberg博弈均衡结果中,随着平台佣金费率或融资利率的增加,零售商的最优订购量单调递减。（2）积极的电商交易平台,同时决策平台佣金费率和融资利率,能够实现供应链协调,不仅可以引导零售商取得实现融资系统整体最优的订购量,而且各参与方的利润也大于银行融资模式下的利润;但保守的电商交易平台主导的线上零售商供应链金融则不能实现供应链协调。（3）当订购量上的协调条件得到满足时,若零售商自有资金量为定值,那么电商交易平台佣金费率和融资利率之间呈现单调递减的关系;当弱协调条件得到满足时,积极的电商交易平台可以提供多组能够实现融供应链协调的放贷契约,这些放贷契约可以应用于不同的零售商自有资金量条件。（4）即使线上零售商具有充足的自有资金,它也依然会选择能够实现供应链协调的中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融模式。其后文章第五部分,针对外部担保公司担保条件下的P2P平台主导的零售商供应链金融模式进行了博弈分析。得到了如下结论:（1）在分散决策的Stackelberg博弈均衡结果中,零售商最优订购量单调递减于批发价格、P2P平台信息服务费率、担保公司担保服务费率;相对于保守的担保公司模式,在冒险的担保公司模式下的零售商最优订购量取值将更为灵活。（2）保守的担保公司模式下,P2P平台融资无法实现融资系统协调,而在冒险的担保公司模式下则能够实现融资系统协调。协调实现时,零售商订购量可以达到融资系统整体最优的订购量,各参与方利润均满足其参与约束条件。（3）当订购量上的协调条件得到满足时,随着信息服务费率（或担保服务费率）的增加,零售商利润为固定值且一定大于其不申请融资时的利润值,担保公司利润和P2P平台利润呈现互反的单调性。（4）我们确定了能够实现融资系统协调的零售商自有资金量的边界值,以及能够实现融资系统协调的信息服务费率和担保服务费率的合理取值范围。本文后续章节,本文还结合P2P平台主导的零售商供应链金融具体运作流程,归纳了该融资模式的风险评价指标体系,并使用基于左右得分的模糊TOPSIS方法展开了风险评价研究。得到了以下结论:（1）中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融模式中,由于电商平台掌握着大量零售商经营和销售数据,融资风险较低;而P2P平台主导的零售商供应链金融模式则面临着数据匮乏的困境,以及P2P平台自身经营不规范问题,存在较大的风险。（2）应该从借款人风险因素、P2P平台运营风险因素、担保风险因素三个方面综合考虑相关风险评价指标。（3）左右得分模糊TOPSIS是一种定性语言评价和定量分析相结合、模糊数据和实际数据相结合、非线性规划和模糊TOPSIS相结合的评价方法,可以应用于P2P平台主导的零售商供应链金融风险评价。
刘会成[5]（2019）在《不确定性理论框架下长寿风险证券化定价模型研究》文中进行了进一步梳理长寿风险是指人们未来的平均实际寿命低于或高于预期寿命产生的风险,它分为个体长寿风险和聚合长寿风险两类。个体长寿风险是指个人在其生存年限内的花费超过了自身所积累的财富,此类风险可通过参加政府的社会养老保险或购买商业养老保险进行管理。聚合长寿风险是指一个群体的平均余寿超过了预期的年限,该风险是无法根据大数法则进行分散的系统性风险。国际上研究长寿风险通常指聚合长寿风险,本论文研究的长寿风险亦指聚合长寿风险。随着人口预期寿命不断增长,长寿风险对我国保险制度的安全运行提出严峻挑战,管理长寿风险已成为我国政府面临的一项紧迫任务。近二十年来,长寿风险证券化已成为长寿风险管理领域中的重要创新,是寿险证券化中颇为活跃的领域,主要集中在长寿债券和长寿互换的设计及定价方面。本论文针对中国长寿风险问题,以不确定性理论和精算理论为基础,综合金融学、金融工程和保险学等不同学科领域的理论知识,研究长寿风险证券化定价问题。具体研究成果如下:（1）利用不确定测度和不确定微分方程来刻画生存指数,提出不确定生存指数,将王变换推广到不确定性理论框架下提出不确定王变换定价法,从而基于不确定单因子王变换定价法建立不确定长寿债券的定价模型,并进行算例分析。本文首先从理论和实例两方面,全面分析了随机概率和模糊概念均不适用于描述不确定现象,尝试采用不确定测度和不确定微分方程来刻画生存指数的变化特征,提出不确定生存指数的定义,构造不确定生存指数预测模型。考虑到长寿债券中的利率风险,借用不确定Vasicek利率模型来推导折现因子的表达式。将随机框架下的王变换推广到不确定性理论框架下,从而提出不确定王变换定价法,从而推导出不确定单因子王变换定价法下的不确定长寿债券价格公式,构建不确定长寿债券的定价模型。设计一支不确定长寿债券产品,给出其详细步骤与价格公式的算法过程,并采用中国寿险业生命表的数据进行算例分析和敏感度分析,检验模型的适用性和合理性。（2）基于不确定生存指数和不确定单因子王变换定价法,构建不确定长寿互换的定价模型,并进行算例分析。本文首先类比于利率互换,阐述、分析了长寿互换的运行机制,基于构造的不确定生存指数和不确定单因子王变换定价法,推导出不确定长寿互换的价格公式,构建不确定长寿互换定价模型。设计一支不确定长寿互换产品,给出其详细步骤与互换价格的算法过程,采用中国寿险业生命表的数据进行定价算例分析,并对比分析不确定长寿互换与不确定长寿债券的异同点与优劣。（3）采用不确定更新过程和带跳跃的不确定微分方程来刻画死亡率指数,构造带跳跃的不确定死亡率指数,从而基于不确定单因子王变换定价法建立带跳跃的不确定长寿债券定价模型。本文首先提出一个新的带跳跃的不确定死亡率指数,借用不确定更新过程和带跳跃的不确定微分方程来描述目标人群的死亡率变化及其厚尾特征,构造带跳跃的不确定死亡率指数预测模型。综合比较了带跳跃的长寿债券五种常用的不完全定价法,分析得出王变换定价法更理想。借用不确定单因子王变换定价法来推导出本金赔付非积累型和积累型两种带跳跃不确定长寿债券的价格公式,从而建立带跳跃的不确定长寿债券的定价模型。分别设计本金赔付非积累型和积累型两种带跳跃的不确定长寿债券产品,并对带跳跃的不确定长寿债券与不确定长寿债券进行比较。（4）基于带跳跃的不确定死亡率指数和不确定单因子王变换定价法,构建带跳跃的不确定长寿互换定价模型。本文首先按性质将带跳跃的长寿互换划分为普通型、自然对冲型和触发型三类,并阐述各自的运行机制,基于带跳跃的不确定死亡率指数,推导不确定单因子王变换定价法下的带跳跃的不确定长寿互换价格公式,构建带跳跃的不确定长寿互换定价模型,并对带跳跃的不确定长寿互换与不确定长寿互换、带跳的不确定长寿债券进行比较分析。
骆红[6]（2019）在《上市公司内保外贷动机及影响效应分析》文中研究指明内保外贷即以境内企业为担保,由境内银行向境外金融机构开立保函或备用信用证,然后境外金融机构向企业境外的公司发放贷款。内保外贷作为一种重要的跨境担保方式,为中国企业走出去、在全球范围内优化资源配置做出了积极贡献。海外公司无需融入地方金融体系即可获得融资便利,但担保意味着是一种隐形负债或或有期权,可能引发债务风险或存在转移资产隐忧。为此,有必要透视中国企业内保外贷决策动机,分析中国企业内保外贷的影响效应,以优化企业内保外贷让企业内保外贷向更有利的方向发展。本文试图分析企业内保外贷的特征、探寻中国企业内保外贷的决策动机,优化融资决策行为;从内保外贷境内公司角度出发,识别存在的问题,研究内保外贷的影响效应。中国企业内保外贷快速发展为丰富和拓展新的对外融资理论提供了难得的素材。本项目从微观层面研究企业融资行为,对提高融资效率、防范融资风险有重要的理论和现实意义。本人在分析内保外贷行为研究现状的基础上,从内保外贷决策动机出发,发现内保外贷行为主要受两种因素驱动:实际需求和套利动机,但对于何种因素处于主导地位是不确定的。同时,已有国内担保文献指出对外担保既会对母公司产生“隧道挖掘”效应,又会降低母公司企业价值,但由于内保外贷具有特殊的跨境特征,内保外贷是否会产生不同于一般国内担保的担保效应也是不确定的。基于此,本文以中国上市公司2010-2016年发生的内保外贷业务为研究样本,手工收集了342条内保外贷数据,实证研究内保外贷动机及其影响效应。实证结果表明:（1）上市公司内保外贷行为动机主要取决于实际需求而非套利因素。分金融市场化程度来看,在金融市场化程度高的地区,实际需求仍是内保外贷决策的主要动机;但在金融市场化程度低的地区,内保外贷主要动机则是获取套利。（2）内保外贷与公司业绩之间呈显着正相关关系。相比于服务业和其他行业,支持制造业企业走出去的内保外贷对境内公司业绩的促进作用更加明显;同时,在2014年6月以后发生的内保外贷对境内公司的正向作用相比之前更为明显。最后,本文基于中国特定的政策情境和企业实践,给出有效监管内保外贷的建议。
黄晶[7]（2018）在《考虑资金约束的供应链运营与融资综合决策研究》文中研究指明资金是企业开展生产、经营的基本要素,资金缺乏、融资能力差、融资渠道狭窄成为阻碍中小企业发展的一大瓶颈,越来越多的管理者开始关注供应链运营过程中的资金约束问题。资金约束可能导致原料采购不足、产品供应短缺、丧失市场机会,可能进一步损害供应链绩效,供应链融资契约机制设置、融资方式选择成为供应链管理和运作实践中亟待解决的问题。合理的供应链融资契约机制对提高供应链绩效、改善中小企业生产经营、拓宽筹资渠道具有重要的理论意义和实用价值。本论文以资金约束下的供应链管理问题为研究对象,对融资方式与运营决策协调展开了数理模型推导与数值算例分析。通过考虑融资方式、风险偏好、市场竞争、破产风险的影响,构建出多种运作情境下的供应链投融资协调模型,研究了资金约束下的供应链运营与融资综合决策,本文的主要研究内容包括:（1）标准契约组合下的供应链运营与融资决策。提出一个包含多种融资方式的标准供应链契约组合,在此基础上分别讨论各融资方式下供应链内部与融资系统的资金流动。以标准模型为基础,重点研究各融资方式下的供应链批发价与订货均衡策略,以及批发价决策的影响因素。综合零售商营运资金管理与市场利好程度,探讨零售商融资方式决策。研究结果表明:贸易信用与信用担保模式下,零售商选择高订货;供应商批发价决策受到市场需求分布、零售商营运资金水平以及标准契约参数的共同影响;三类融资方式均具有其适用性。（2）考虑供应商风险规避的供应链运营与融资决策。考虑核心企业的重要作用,引入供应商CVaR风险机制,讨论了供应商风险规避下的承诺回购协同契约模型。首先针对于两类集中决策供应链系统,指出初始资金水平很小时,融资成本和生产成本促使供应链调高了需求期望值。针对分散决策,零售商订货水平与融资风险有关,受批发价、回购比例以及贷款利率影响,可能表现为放弃贷款、无风险贷款、风险贷款三种类型。针对存在融资风险的运营,指出供应商通过风险规避度可以调节供应链订货决策,达成供应链协同。进一步的数值算例表明:高度的风险规避使供应商攫取全部供应链利润;银行通过与供应链合作可以减少信息不对称,与供应链达成共赢。（3）考虑银行风险控制的供应链运营与融资决策。建立核心企业信用担保下的供应链运营模型,指出银行下侧风险控制标准的引入相当于确定了零售商的最大贷款额（信贷配给）,高利率增加违约风险,合理的利率区间内,担保融资契约才会形成。订货过程中,供应链内部的无风险转移（供应商销售收入）存在最值;供应商担保费率策略与零售商信用度息息相关;均衡状态下的风险分担与贷款利率有一一对应关系。零售商通过综合考虑贷款成本与期望收益确定最终贷款额。研究表明:信用担保融资契约实施后,供应链与银行均可获得超额利润,提高系统整体绩效。通过建立合理的风险控制体系和利率机制,银行可以拓展自身业务,间接推动供应链协同。（4）基于Nash讨价还价的供应链运营与融资决策。议价能力对系统利润分配有重要影响,引入Nash讨价还价博弈框架研究了供应链运营与融资综合决策,指出谈判破裂点利润与议价能力相关的剩余利润共同决定了参与方真实利润分配,议价能力优势给参与方带来比Stackelberg框架下更多的渠道利润。供应链内部,产品利润、下游讨价还价利润、上游讨价还价利润均受到批发价的影响,研究表明:市场需求水平和议价能力影响零售商股东与债权人权益。不同的资本市场环境下银行的均衡利率决策有所不同,取决于资本市场为竞争性还是垄断性。议价能力影响供应商能承担的融资风险,议价能力一定时,贷款规模越高,融资风险高于市场风险,供应商决策中会着重考虑融资规模影响。（5）竞争环境下的资金约束零售商运营与融资决策。将供应链决策分为订货与融资、定价与销售两个阶段,资金约束零售商有银行借款与供应链金融两种融资方式选择。利率水平一致时,零售商净利润受到融资比例影响,融资比例越高,引发的融资成本越大;供应链金融利率优势下,均衡融资决策为均选择供应链金融,但利率水平差异可能使参与方陷入囚徒困境。随机市场需求下,竞争程度影响高订货零售商的订货量水平;融资过程中,融资成本是影响零售商决策的重要因素,研究表明零售商可能选择两步融资,利率优势帮助零售商以低成本筹集初始资金,占据更大的市场份额。最后,在总结以上研究成果的基础上,指出该研究方向下一些值得进一步深入探讨的管理问题。
王祥宇,吴建华[8]（2018）在《基于障碍期权的比例担保的定价研究》文中提出比例担保是一种担保机构与商业银行风险共担、利益共享的良好机制,担保费是信用担保机构的一种风险补偿。基于比例担保与向下敲出的欧式看跌障碍期权具有完全的同构性,利用期权定价的保险精算思路给出比例担保理论担保费的定价模型,最后利用该模型所提出的定价方法做一个实证算例。
夏红艳[9]（2018）在《长沙市住房公积金贷款担保定价研究》文中进行了进一步梳理在现代多元化的经济与产权形式下,急需多元化的金融市场体系与金融工具。在这种背景下,类金融应运而生。我国类金融公司的民间资本活跃程度较强,在带动服务业转型升级、畅通企业融资渠道等方面发挥重要作用。目前,类金融公司的监管职责主要由地方金融监管部门或商务监管部门负责,其市场准入及监管政策存在较大不确定性,风控机制和信息披露存在较大不足,急需改进。在这种形势下本文主要就类金融监管中住房公积金贷款担保公司的价格监管展开研讨。从现实住房公积金制度的安排和实际运行来看,住房公积金贷款担保制度是必不可少,但相关的住房公积金贷款担保的监管制度不到位,价格监管更是基本缺失状态。然而住房公积金贷款担保公司属于市场盈利机构,担保价格过高,会导致逆向选择问题,担保价格过低,担保机构不能正常经营,因此合理的定价对担保机构至关重要。首先,本文在对现有住房公积金贷款担保模式进行大量调研的基础上,结合住房公积金贷款担保机构的业务特点,遵循资本利得与资本承担共享的原则,得出全程担保模式更符合住房公积金贷款担保的趋势要求。其次,本文在分析全程担保模式下住房公积金贷款担保机构在住房公积金贷款流程中承担的角色上,定性的分析影响住房公积金贷款担保定价的影响因素,得出担保费率应涵盖风险成本、营业成本、资金成本、担保税率以及利润这五个部分的结论。再次,本文基于影响住房公积金贷款担保定价的影响因素采用基于保险精算的违约概率模型、CAPM及成本加成定价法等方法,构建出相应的定价模型,并利用长沙市目前已有的数据对构建出的模型进行实证研究,验证模型的实用性。最后针对在建立住房公积金贷款担保模型中所遇到的问题提出相关改进意见。本文通过上述研究得到以下结论,一是:为使住房公积金贷款保证担保业务取得健康快速发展,首要任务是进行合理的定价;二是:全程担保模式下,住房公积金贷款担保定价费率应涵盖风险成本率、资金成本率、营业成本率、担保税率及目标利润率这五部分组成,其中,风险成本占30%左右,资金成本占近60%。第三,全程贷款担保模式下,住房公积金贷款担保费率明显存在规模效应,因此不同规模的住房公积金管理中心的担保费率有适当的差别也是合理的。
刘甜[10]（2014）在《基于激励相容的高新中小企业担保换期权研究》文中提出高新技术中小企业在我国经济发展中越来越发挥着重要作用,是国家创新能力提升的中坚力量,其发展决定着中国未来的国家竞争优势,然而中小企业因其自有资金不足始终面临融资问题,促进高新技术中小企业健康快速发展必须解决其融资难的问题,高新技术中小企业拥有先进的创新的科学技术,却因为在关键时点缺少资金而发展缓慢,发展潜力难以被激发出来。因此我们积极寻求能够有效解决高新技术中小企业融资困难的金融创新。高新技术中小企业由于生产规模小、缺少有效的房产、土地和机器设备等抵押物,难以获得银行贷款,申请担保公司的担保服务是贷款企业进行信用增级的一种常用手段,签订担保合约后,担保公司为贷款企业进行专业的风险评估,并承担贷款企业可能违约的风险。担保公司为贷款企业提供担保相当于卖出一个看跌期权,看跌期权的空头头寸使担保公司承担高风险,而担保公司却无法收取高昂的担保费,主要原因有两方面,一方面,根据《中小企业信用担保资金管理暂行办法》,担保公司可获得的担保费率不得超过银行同期贷款基准利率的50%,另一方面,高昂的担保费大大增加了高新技术中小企业的融资成本,与为高新技术中小企业寻求有效积极的融资方案不符。担保公司提供担保服务中的收益风险不对称问题,可通过“担保换期权”这一金融创新来解决,这是一种将信用担保与股权投资有效结合的方法,本文将详细说明“担保换期权”模式,介绍“担保换期权”在高新技术中小企业融资中的有效应用,并对其应用过程中的参数进行定量分析,首先采用经典期权定价模型计算出担保公司承担企业违约风险应获得的风险补偿,然后基于激励相容原理得到担保公司获得贷款企业股权期权的比例范围。担保公司为高新技术中小企业提供担保承担了高风险,应获得的风险补偿可通过收取固定的担保费和获得贷款企业股权期权的方式来实现,高新技术中小企业在资金短缺时,可选择通过转让相对较高的股权来降低担保费,大大降低了资金的支出。
二、担保费的期权定价模型设计及实证研究（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、担保费的期权定价模型设计及实证研究（论文提纲范文）
（1）小微企业融资再担保体系风险控制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 研究述评 |
| 1.3 研究框架 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 研究创新点 |
| 第二章 小微企业融资再担保体系风险理论基础 |
| 2.1 研究概念界定 |
| 2.1.1 小微企业 |
| 2.1.2 小微企业融资担保与再担保业务 |
| 2.1.3 融资再担保体系 |
| 2.1.4 融资再担保体系风险 |
| 2.2 相关理论基础 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 准公共产品理论 |
| 2.2.3 关系担保理论 |
| 2.2.4 信贷交易成本担保理论 |
| 2.3 研究方法 |
| 2.3.1 研究方法比较及选择 |
| 2.3.2 研究方法介绍 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 小微企业融资再担保体系风险控制现状分析 |
| 3.1 小微企业融资再担保体系发展现状 |
| 3.1.1 小微企业融资再担保体系发展历程及现状 |
| 3.1.2 小微企业融资再担保体系业务开展情况 |
| 3.2 融资再担保体系风险控制现状 |
| 3.2.1 担保机构代偿风险控制现状 |
| 3.2.2 再担保机构运营风险控制现状 |
| 3.2.3 银行和融资再担保体系的协作风险控制现状 |
| 3.2.4 融资再担保机构和融资担保机构代偿风险控制现状 |
| 3.3 融资再担保体系在风险方面的问题及原因分析 |
| 3.3.1 融资再担保体系风险控制方面问题 |
| 3.3.2 融资再担保体系风险存在问题原因分析 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 小微企业融资再担保体系风险演化机理研究 |
| 4.1 再担保体系风险演化研究逻辑 |
| 4.2 再担保体系风险演化机理 |
| 4.2.1 再担保演化博弈模型建立 |
| 4.2.2 主体行为演化稳定性分析 |
| 4.2.3 数值模拟分析 |
| 4.3 融资再担保体系外扰动风险影响机理研究 |
| 4.3.1 主体合作模型构建 |
| 4.3.2 主体竞争模型构建 |
| 4.3.3 随机模型的建立 |
| 4.3.4 数值模拟 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 小微企业融资再担保体系风险控制对策建议 |
| 5.1 小微企业融资再担保体系风险控制思路 |
| 5.2 促进担保机构代偿风险控制 |
| 5.2.1 通过控制行业集中度避免风险聚集 |
| 5.2.2 严格担保审批程序和风险控制 |
| 5.2.3 根据企业特点合理设置反担保形式 |
| 5.3 强化多主体风险分担机制 |
| 5.3.1 以再担保业务规模效应激发银行分险意愿 |
| 5.3.2 深化银担合作降低协作风险 |
| 5.3.3 加强再担保机构对担保机构的运营监管和业务风险管控 |
| 5.3.4 加强政府对再担保体系的支持作用 |
| 5.4 推进国家担保基金引领的风险控制支持机制建设 |
| 5.4.1 逐步改进国家融资担保基金的业务模式和分险比例 |
| 5.4.2 推进法律对于业务主体风险行为的监管 |
| 5.4.3 优化社会信用环境辅助降低代偿风险 |
| 5.5 本章小结 |
| 第六章 结论与展望 |
| 6.1 主要结论 |
| 6.2 未来展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读硕士期间学术研究情况 |
（2）陕西省城投公司开展担保业务的方案设计（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究的背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 本文研究的局限性 |
| 第二章 国内外相关研究文献综述 |
| 2.1 担保的相关理论综述 |
| 2.1.1 国外担保相关理论 |
| 2.1.2 国内担保相关研究 |
| 2.2 城投公司相关文献综述 |
| 2.2.1 城投公司融资方式 |
| 2.2.2 城投公司的转型发展 |
| 2.2.3 城投公司担保风险 |
| 第三章 担保对城投公司融资困境的化解 |
| 3.1 政府投融资平台概念界定及分类 |
| 3.2 政府投融资平台发展历程 |
| 3.3 城投公司现有融资渠道及困境 |
| 3.3.1 城投公司现有融资渠道 |
| 3.3.2 城投公司面临的融资困境 |
| 3.4 担保对城投公司融资的影响 |
| 3.4.1 担保对城投公司银行贷款的影响 |
| 3.4.2 担保对城投公司发行债券的影响 |
| 第四章 我国担保行业现状分析及国内外担保模式经验借鉴 |
| 4.1 我国担保行业基本情况 |
| 4.2 我国担保行业存在的问题 |
| 4.3 国内外成熟担保模式 |
| 4.3.1 安徽省“4321”担保模式 |
| 4.3.2 德国模式:政府代偿+州担保银行 |
| 4.3.3 日本模式:信用保险金库+信用保证协会 |
| 4.4 担保模式经验总结及借鉴 |
| 第五章 陕西省城投公司组建担保集团的可行性分析 |
| 5.1 陕西省担保市场基本情况 |
| 5.1.1 陕西省担保机构基本情况 |
| 5.1.2 陕西省担保行业存在的问题 |
| 5.2 陕西省城投公司组建担保集团必要性分析 |
| 5.3 陕西省城投公司组建担保集团财务可行性分析 |
| 5.4 陕西省城投公司组建担保集团经济可行性分析 |
| 5.5 陕西省城投公司组建担保集团风险因素控制可行性分析 |
| 第六章 陕西省城投公司担保平台、业务及费率定价分析 |
| 6.1 担保平台构建 |
| 6.1.1 省级担保集团构建 |
| 6.1.2 市级担保平台构建 |
| 6.2 担保业务分析 |
| 6.2.1 股东选择分析 |
| 6.2.2 客户选择分析 |
| 6.2.3 资金来源分析 |
| 6.3 担保业务费率定价分析 |
| 6.3.1 实物期权概述 |
| 6.3.2 实物期权对担保费率定价的适用性 |
| 6.3.3 实物期权对担保费率定价的应用 |
| 第七章 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（3）基于信息不对称的担保和企业融资分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究概述 |
| 1.3.1 国内外融资担保研究 |
| 1.3.2 国内外信息不对称研究 |
| 1.3.3 国内外担保模式研究 |
| 1.3.4 国内外风险分担研究 |
| 1.4 研究内容及方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 论文特色与创新 |
| 第2章 担保的经济学分析 |
| 2.1 信用担保制度设计 |
| 2.1.1 企业融资难分析 |
| 2.1.2 信用担保分析 |
| 2.1.3 信用担保模式设计 |
| 2.1.4 风险分担比例设计 |
| 2.2 相关理论基础 |
| 2.2.1 贝叶斯纳什均衡 |
| 2.2.2 信号传递博弈 |
| 2.2.3 Rubinstein讨价还价模型 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 担保理论模型 |
| 3.1 担保模式设计与定价 |
| 3.1.1 模型基本假设 |
| 3.1.2 担保换费用模式 |
| 3.1.3 担保换股权模式 |
| 3.1.4 担保换期权模式 |
| 3.2 比较静态分析 |
| 3.2.1 最优期初消费数值分析 |
| 3.2.2 担保成本数值分析 |
| 3.2.3 投资价值数值分析 |
| 3.3 银担风险分担设计 |
| 3.3.1 风险分担博弈 |
| 3.3.2 模型分析与应用 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 信息不对称下的担保模式分析 |
| 4.1 贝叶斯均衡理论 |
| 4.1.1 混同均衡与担保成本 |
| 4.1.2 分离均衡与担保成本 |
| 4.2 比较静态分析 |
| 4.2.1 担保成本与投资价值 |
| 4.2.2 担保模式选择分析 |
| 4.2.3 社会总福利分析 |
| 4.3 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
（4）电商平台主导的零售商供应链金融博弈决策与风险评价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容和目的 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究目的 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 创新之处 |
| 第二章 国内外研究综述 |
| 2.1 国内研究综述 |
| 2.1.1 国内研究概况 |
| 2.1.2 国内研究动态分析 |
| 2.2 国外研究综述 |
| 2.2.1 国外研究概况 |
| 2.2.2 国外研究动态分析 |
| 2.3 国内外研究不足 |
| 第三章 电商平台主导的供应链金融模式分析 |
| 3.1 电商平台主导的供应链金融研究的概念模型 |
| 3.2 电商平台主导的供应链金融模式分类研究 |
| 3.2.1 水平分类—依据融资主导者的性质 |
| 3.2.2 垂直分类—根据融资方所处的行业 |
| 3.3 电商平台主导的供应链金融的具体细分流程 |
| 3.3.1 商业银行主导的线下/线上供应链金融流程分析 |
| 3.3.2 中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融流程分析 |
| 3.3.3 外部担保公司担保的P2P平台主导的零售商供应链金融流程分析 |
| 3.4 电商平台主导的供应链金融本质特性与决策规律分析 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融博弈研究 |
| 4.1 问题来源 |
| 4.2 基本假设与参数设置 |
| 4.3 基本事件顺序与博弈模型构建 |
| 4.3.1 基本事件顺序 |
| 4.3.2 博弈模型构建 |
| 4.4 传统银行主导的线上零售商供应链金融博弈分析 |
| 4.4.1 传统银行主导的线上零售商供应链金融博弈均衡分析 |
| 4.4.2 传统银行主导的线上零售商供应链金融供应链协调分析 |
| 4.5 中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融博弈研究 |
| 4.5.1 中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融博弈均衡分析 |
| 4.5.2 中介型电商交易平台主导的线上零售商供应链金融供应链协调分析 |
| 4.6 数值模拟与拓展研究 |
| 4.6.1 不同电商平台放贷利率条件下的供应链协调分析 |
| 4.6.2 不同电商平台佣金费率条件下的供应链协调分析 |
| 4.6.3 两部制收费供应链金融协调的影响 |
| 4.6.4 线上零售商自有资金量对于供应链协调的影响 |
| 4.6.5 线上零售商不申请融资的选择 |
| 4.7 本章小结 |
| 第五章 P2P平台主导的零售商供应链金融博弈研究 |
| 5.1 问题来源 |
| 5.2 基本假设与参数设置 |
| 5.3 基本事件顺序 |
| 5.4 保守的担保公司条件下的博弈均衡 |
| 5.4.1 保守的担保公司条件下零售商的最优决策 |
| 5.4.2 保守的担保公司条件下P2P平台的最优决策 |
| 5.5 进取的担保公司条件下的博弈均衡 |
| 5.5.1 进取的担保公司条件下零售商的最优决策 |
| 5.5.2 进取的担保公司条件下P2P平台的最优决策 |
| 5.5.3 进取的担保公司条件下担保公司的最优决策 |
| 5.6 融资系统协调分析 |
| 5.7 数值分析与拓展研究 |
| 5.7.1 基于不同服务费率的融资系统协调性分析 |
| 5.7.2 实现融资系统协调的服务费率范围 |
| 5.7.3 零售商自有资金量对于融资系统协调的影响 |
| 5.8 本章小结 |
| 第六章 电商平台主导的零售商供应链金融风险评价研究 |
| 6.1 研究对象选取 |
| 6.2 问题来源 |
| 6.3 评价指标体系 |
| 6.4 评价方法 |
| 6.4.1 传统TOPSIS的计算过程 |
| 6.4.2 左右得分的模糊TOPSIS算法 |
| 6.5 左右得分模糊TOPSIS方法的具体应用 |
| 6.5.1 风险评价具体实施步骤 |
| 6.5.2 进一步讨论 |
| 6.6 本章小结 |
| 第七章 结论与展望 |
| 7.1 结论 |
| 7.2 展望 |
| 参考文献 |
| 作者在攻读博士学位期间公开发表的论文 |
| 作者在攻读博士学位期间所作的项目 |
| 致谢 |
（5）不确定性理论框架下长寿风险证券化定价模型研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外相关研究现状 |
| 1.2.1 长寿风险证券化研究 |
| 1.2.2 带跳跃的长寿风险证券化研究 |
| 1.3 本文主要内容及技术路线 |
| 1.3.1 主要研究内容 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 本文研究创新点 |
| 第2章 死亡率预测模型发展及不确定性理论的概述 |
| 2.1 死亡率预测模型的发展 |
| 2.1.1 静态死亡率预测模型 |
| 2.1.2 离散型随机死亡率预测模型 |
| 2.1.3 连续型随机死亡率预测模型 |
| 2.2 不确定性理论概述 |
| 2.2.1 不确定测度 |
| 2.2.2 不确定变量 |
| 2.2.3 不确定分布与带跳跃的不确定分布 |
| 2.2.4 不确定变量的期望与方差 |
| 2.2.5 不确定过程与不确定积分、微分方程 |
| 2.2.6 不确定更新过程与带跳跃的不确定积分、微分方程 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 不确定长寿债券的定价模型 |
| 3.1 长寿风险转移市场的发展 |
| 3.2 长寿债券的概念和运行机制 |
| 3.2.1 长寿债券的概念 |
| 3.2.2 连续型EIB/BNP长寿债券的运行机制 |
| 3.2.3 触发型Kortis长寿债券的运行机制 |
| 3.2.4 连续型和触发型长寿债券的运行机制比较 |
| 3.3 不确定性理论下的生存指数模型 |
| 3.3.1 概率论的不适用情形 |
| 3.3.2 随机死亡率模型的不合理性 |
| 3.3.3 不确定生存指数模型 |
| 3.4 单因子王变换下不确定长寿债券的定价模型 |
| 3.4.1 不确定Vasicek利率模型 |
| 3.4.2 不确定单因子王变换 |
| 3.4.3 不确定长寿债券的设计与定价 |
| 3.5 算例分析 |
| 3.5.1 参数估计 |
| 3.5.2 定价实例 |
| 3.6 本章小结 |
| 第4章 不确定长寿互换的定价模型 |
| 4.1 长寿互换市场的发展 |
| 4.2 长寿互换的概念和运行机制 |
| 4.2.1 长寿互换的概念 |
| 4.2.2 长寿互换的主要参与者 |
| 4.2.3 长寿互换的运行机制 |
| 4.2.4 长寿互换与利率互换的比较 |
| 4.3 单因子王变换下不确定长寿互换的定价模型 |
| 4.3.1 刻画生存指数 |
| 4.3.2 不确定单因子王变换下的生存指数 |
| 4.3.3 不确定长寿互换设计与定价 |
| 4.4 不确定长寿互换与不确定长寿债券的比较 |
| 4.4.1 不确定长寿互换与不确定长寿债券的相同点 |
| 4.4.2 不确定长寿互换与不确定长寿债券的不同点 |
| 4.5 算例分析 |
| 4.5.1 参数估计 |
| 4.5.2 定价实例 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 带跳跃的不确定长寿债券定价模型 |
| 5.1 带跳跃的长寿债券市场的发展 |
| 5.2 带跳跃的长寿债券的概念和运行机制 |
| 5.2.1 带跳跃的长寿债券的概念 |
| 5.2.2 带跳跃的长寿债券的现金流分析 |
| 5.2.3 本金赔付非积累型Vita Ⅰ带跳跃的长寿债券的触发机制 |
| 5.2.4 本金赔付积累型Tartan带跳跃的长寿债券的触发机制 |
| 5.2.5 两种不同触发机制的带跳跃的长寿债券的比较 |
| 5.3 带跳跃的长寿债券五种常用的定价模型 |
| 5.3.1 现金流定价模型 |
| 5.3.2 LFC定价模型 |
| 5.3.3 单因子王变换定价模型 |
| 5.3.4 双因子王变换定价模型 |
| 5.3.5 风险中性定价模型 |
| 5.3.6 带跳跃的长寿债券五种定价模型的比较 |
| 5.4 单因子王变换下的带跳跃的不确定长寿债券的定价模型 |
| 5.4.1 带跳跃的不确定死亡率指数模型 |
| 5.4.2 不确定单因子王变换下带跳跃的死亡率指数分布 |
| 5.4.3 带跳跃的不确定长寿债券的设计与定价 |
| 5.5 带跳跃的不确定长寿债券与不确定长寿债券的比较 |
| 5.5.1 带跳跃的不确定长寿债券与不确定长寿债券的相同点 |
| 5.5.2 带跳跃的不确定长寿债券与不确定长寿债券的不同点 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 带跳跃的不确定长寿互换定价模型 |
| 6.1 带跳跃的长寿互换市场的发展 |
| 6.2 带跳跃的长寿互换的概念和运行机制 |
| 6.2.1 带跳跃的长寿互换的概念 |
| 6.2.2 普通型带跳跃的长寿互换的运行机制 |
| 6.2.3 自然对冲型带跳跃的长寿互换的运行机制 |
| 6.2.4 触发型带跳跃的长寿互换的运行机制 |
| 6.3 单因子王变换下带跳跃的不确定长寿互换的定价模型 |
| 6.3.1 刻画带跳跃的不确定死亡率指数 |
| 6.3.2 不确定单因子王变换下带跳跃的死亡率指数 |
| 6.3.3 带跳跃的不确定长寿互换的设计与定价 |
| 6.4 带跳跃的不确定长寿互换与不确定长寿互换的比较 |
| 6.4.1 带跳跃的不确定长寿互换与不确定长寿互换的相同点 |
| 6.4.2 带跳跃的不确定长寿互换与不确定长寿互换的不同点 |
| 6.5 带跳跃的不确定长寿互换与带跳跃的不确定长寿债券的比较 |
| 6.5.1 带跳跃的不确定长寿互换与带跳跃的不确定长寿债券的相同点 |
| 6.5.2 带跳跃的不确定长寿互换与带跳跃的不确定长寿债券的不同点 |
| 6.6 本章小结 |
| 第7章 研究成果与结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读博士学位期间发表的论文及其它成果 |
| 读博士学位期间参加的科研工作 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（6）上市公司内保外贷动机及影响效应分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景、问题提出及选题意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 问题提出 |
| 1.1.3 选题意义 |
| 1.2 研究内容 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究创新 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 内保外贷的决策动机 |
| 2.1.1 担保决策模型 |
| 2.1.2 担保决策要素 |
| 2.1.3 实证层面 |
| 2.2 内保外贷的影响效应 |
| 2.2.1 内保外贷的正向影响效应 |
| 2.2.2 内保外贷的负向影响效应 |
| 2.3 内保外贷的风险问题 |
| 2.3.1 风险传染 |
| 2.3.2 错配 |
| 2.3.3 非理性投资 |
| 2.3.4 大股东利益侵占 |
| 第三章 理论分析框架与假设提出 |
| 3.1 内保外贷基本概念分析 |
| 3.1.1 内保外贷的含义 |
| 3.1.2 内保外贷的运作模式 |
| 3.1.3 内保外贷业务的发展历程 |
| 3.2 内保外贷决策动机的理论分析及假设提出 |
| 3.2.1 内保外贷企业的实际融资需求动机 |
| 3.2.2 内保外贷企业的套利动机 |
| 3.2.3 假设提出 |
| 3.3 内保外贷对企业绩效的影响机理及假设提出 |
| 3.3.1 内保外贷对企业绩效的影响机理 |
| 3.3.2 假设提出 |
| 第四章 企业内保外贷动机及影响效应实证分析 |
| 4.1 研究样本与数据来源 |
| 4.2 企业内保外贷行为动机的统计检验 |
| 4.2.1 变量定义 |
| 4.2.2 模型设计 |
| 4.2.3 数据描述 |
| 4.2.4 实证分析 |
| 4.2.5 稳健性检验 |
| 4.3 内保外贷对公司绩效影响的统计检测 |
| 4.3.1 变量定义 |
| 4.3.2 模型设计 |
| 4.3.3 数据描述 |
| 4.3.4 实证分析 |
| 4.3.5 稳健性检验 |
| 4.3.6 进一步分析 |
| 第五章 结论与建议 |
| 5.1 主要结论 |
| 5.2 政策启示 |
| 5.3 不足与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 A(攻读学位期间发表论文目录) |
| 附录 B(攻读学位期间参与课题目录) |
（7）考虑资金约束的供应链运营与融资综合决策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义与目的 |
| 1.2.1 研究意义 |
| 1.2.2 研究目的 |
| 1.3 国内外研究现状及分析 |
| 1.3.1 传统供应链管理研究 |
| 1.3.2 资金约束下的供应链管理研究 |
| 1.3.3 资金约束下的供应链风险控制 |
| 1.3.4 文献总结 |
| 1.4 研究内容、方法及技术路线 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法及技术路线 |
| 1.5 研究创新之处 |
| 2 基于标准契约组合的资金约束供应链运营与融资决策 |
| 2.1 问题提出 |
| 2.2 模型构建 |
| 2.2.1 模型假设与符号说明 |
| 2.2.2 标准供应链契约 |
| 2.3 模型分析 |
| 2.3.1 贸易信用融资 |
| 2.3.2 信用担保融资 |
| 2.3.3 回购契约融资 |
| 2.4 决策均衡 |
| 2.5 数值分析 |
| 2.6 本章小结 |
| 3 考虑供应商风险规避的资金约束供应链运营与融资决策 |
| 3.1 问题提出 |
| 3.2 基本模型 |
| 3.2.1 模型假设 |
| 3.2.2 供应商风险规避 |
| 3.2.3 集中决策分析 |
| 3.3 模型分析 |
| 3.3.1 融资参与方利润描述 |
| 3.3.2 供应商运营决策分析 |
| 3.4 数值分析 |
| 3.5 本章小结 |
| 4 考虑银行风险控制的资金约束供应链运营与融资决策 |
| 4.1 问题提出 |
| 4.2 模型构建 |
| 4.2.1 模型假设 |
| 4.2.2 基本模型 |
| 4.3 订货决策分析 |
| 4.4 信用担保博弈分析 |
| 4.5 数值分析 |
| 4.6 本章小结 |
| 5 基于Nash讨价还价的资金约束供应链运营与融资决策 |
| 5.1 问题提出 |
| 5.2 模型建立 |
| 5.2.1 模型描述 |
| 5.2.2 基本模型 |
| 5.3 零售商与供应系统决策分析 |
| 5.3.1 Nash讨价还价框架 |
| 5.3.2 决策均衡 |
| 5.3.3 数值分析 |
| 5.4 供应系统决策分析 |
| 5.4.1 Nash讨价还价框架 |
| 5.4.2 决策均衡 |
| 5.4.3 数值分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 6 竞争环境下的资金约束零售商运营与融资决策 |
| 6.1 问题提出 |
| 6.2 基本模型与假设 |
| 6.2.1 市场需求 |
| 6.2.2 融资方式 |
| 6.2.3 零售商销售决策分析 |
| 6.3 零售商订货决策分析 |
| 6.3.1 统一利率下的订货决策分析 |
| 6.3.2 利率优势下的订货决策分析 |
| 6.3.3 数值分析 |
| 6.4 受随机需求影响的零售商订货决策分析 |
| 6.4.1 一步融资 |
| 6.4.2 两步融资 |
| 6.4.3 数值分析 |
| 6.5 本章小结 |
| 7 总结与展望 |
| 7.1 全文总结 |
| 7.2 研究展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 |
（8）基于障碍期权的比例担保的定价研究（论文提纲范文）
| 引言 |
| 一、信用担保定价的国内外研究述评 |
| 二、比例担保与欧式障碍期权的同构性 |
| 三、比例担保理论保费确定的精算模型 |
| 1. 基于保险精算方法的期权定价原理。 |
| 2. 基于保险精算定价方法的障碍期权定价模型。 |
| 四、模型的比较静态分析 |
| 五、模型的应用分析 |
| 1. 担保费C (V0, 0) 的决定因素。 |
| 2. 企业资产价值的波动率σ2的估算以及担保费率的计算。 |
| 六、结论和下一步的研究方向 |
（9）长沙市住房公积金贷款担保定价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.3 研究基本思想 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.4.1 文献研读法 |
| 1.4.2 理论与实证分析相结合 |
| 1.4.3 定性与定量分析相结合 |
| 1.5 文章创新之处 |
| 第2章 住房公积金贷款担保模式与定价因素分析 |
| 2.1 住房公积金贷款担保发展现状 |
| 2.1.1 住房公积金贷款担保模式 |
| 2.1.2 住房公积金贷款担保模式及定价调查 |
| 2.2 影响长沙市住房公积金贷款担保定价因素分析 |
| 2.2.1 贷款担保公司在住房公积金贷款流程中角色 |
| 2.2.2 风险成本因素 |
| 2.2.3 成本因素 |
| 2.2.4 担保业务税率因素 |
| 2.2.5 目标利润因素 |
| 2.3 住房公积金贷款担保定价原则 |
| 2.4 贷款担保定价方法 |
| 2.4.1 成本加成定价法 |
| 2.4.2 期权定价法 |
| 2.4.3 信用违约互换定价法 |
| 2.5 本章总结 |
| 第3章 住房公积金贷款担保定价影响因素测定 |
| 3.1 住房公积金贷款担保定价风险成本因素测定 |
| 3.1.1 违约概率的测算模型 |
| 3.2 资金成本模型 |
| 3.2.1 股权成本率 |
| 3.2.2 债务成本定价 |
| 3.3 其他各项费用定价模型 |
| 3.4 本章总结 |
| 第4章 长沙市住房公积金贷款保证担保定价的测算 |
| 4.1 风险成本模型应用 |
| 4.2 资金成本模型应用 |
| 4.3 营业成本模型应用 |
| 4.3.1 规模经济理论 |
| 4.3.2 营业成本率 |
| 4.4 担保业务税率模型应用 |
| 4.5 目标利润模型应用 |
| 4.6 住房公积金贷款担保费率的确定 |
| 4.6.1 担保费率 |
| 4.6.2 计量结果分析 |
| 第5章 完善长沙市住房公积金贷款担保定价建议 |
| 5.1 健全住房公积金风险补偿机制 |
| 5.2 完善定价所需的风险测评与量化机制 |
| 5.3 强化定价机制所需的会计信息系统 |
| 5.4 完善定价相关政策的建设 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）基于激励相容的高新中小企业担保换期权研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述及现有研究不足 |
| 1.3 论文框架与主要内容 |
| 2 理论基础 |
| 2.1 高新中小企业涵义 |
| 2.2 高新技术中小企业融资现状 |
| 2.2.1 高新技术中小企业融资主要途径 |
| 2.2.2 高新技术中小企业融资困难原因分析 |
| 2.3 信用担保理论 |
| 2.4 担保换期权概述 |
| 2.4.1 担保换期权介绍 |
| 2.4.2 高新中小企业适合这种方法的原因 |
| 2.5 布莱克-舒尔斯期权定价模型 |
| 2.6 激励相容理论 |
| 3 基于激励相容的担保换期权模型构建 |
| 3.1 担保换期权的适用阶段 |
| 3.2 担保具有的期权特性 |
| 3.3 担保公司可获风险补偿的估值 |
| 3.4 基于激励相容的期权比例的确定 |
| 3.5 本章小结 |
| 4 实证分析 |
| 4.1 一个高新中小企业担保换期权实例 |
| 4.2 数据选择 |
| 4.3 相关参数确定方法与取值 |
| 4.3.1 波动率的计算方法 |
| 4.3.2 标的物的选择 |
| 4.4 数据分析 |
| 4.4.1 针对不同净资产价值维度的分析 |
| 4.4.2 针对不同波动率维度的分析 |
| 4.4.3 其他参数的敏感性分析 |
| 4.5 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 |
| 致谢 |
四、担保费的期权定价模型设计及实证研究（论文参考文献）
- [1]小微企业融资再担保体系风险控制研究[D]. 李沛然. 江苏大学, 2020(05)
- [2]陕西省城投公司开展担保业务的方案设计[D]. 张换. 西安电子科技大学, 2019(02)
- [3]基于信息不对称的担保和企业融资分析[D]. 刘祥. 哈尔滨工业大学, 2019
- [4]电商平台主导的零售商供应链金融博弈决策与风险评价研究[D]. 王成付. 上海大学, 2019(01)
- [5]不确定性理论框架下长寿风险证券化定价模型研究[D]. 刘会成. 华北电力大学(北京), 2019
- [6]上市公司内保外贷动机及影响效应分析[D]. 骆红. 昆明理工大学, 2019(04)
- [7]考虑资金约束的供应链运营与融资综合决策研究[D]. 黄晶. 南京理工大学, 2018(06)
- [8]基于障碍期权的比例担保的定价研究[J]. 王祥宇,吴建华. 经济研究导刊, 2018(19)
- [9]长沙市住房公积金贷款担保定价研究[D]. 夏红艳. 湖南大学, 2018(01)
- [10]基于激励相容的高新中小企业担保换期权研究[D]. 刘甜. 大连理工大学, 2014(07)